시장 구조
화학 산업은 석유화학(기초유분·합성수지)·정밀화학·도료·접착제 등으로 구성된다. 유가·납사 등 원료 가격과 전방(건설·자동차·전자) 수요 사이클에 실적이 크게 좌우된다. 범용 석화는 중국 증설로 공급과잉·마진 압박이, 도료·정밀화학은 전방 산업별 차별화가 특징이다.
주요 플레이어
- 삼화페인트공업 — 건축·공업용 도료 제조(2026.3 ‘SP삼화’로 사명변경 예정). 2025년 연결 매출 6,171억.
- 강남제비스코 — 도료·합성수지·복합성형재료(구 건설화학). 2025년 연결 매출 5,986억.
- 피케이씨 — 무기화학(가성소다·염소·솔비톨 등, 구 백광산업). 2025년 별도 매출 2,691억.
- KG케미칼 — 비료·건설화학소재 + KG그룹 지주격(철강·자동차·전자결제 연결). 2025년 연결 매출 9.10조.
- 조비 — 비료 전문(국내 점유율 약 9%, 경농 계열). 2025년 매출 997억.
- 금양 — 발포제(세계일류상품) + 이차전지 신사업. 3년 연속 적자·거래정지(2025.3).
- 경농 — 작물보호제(농약), 동오그룹(조비 모회사). 2025년 연결 매출 3,392억, 신용 AA0.
- SH에너지화학 — EPS레진(발포폴리스티렌 원료). 2025년 매출 986억(3년 연속 적자).
- KCC — 도료(국내 1위)·건자재·실리콘(모멘티브), KCC그룹. 2025년 연결 매출 6.48조.
- 보락 — 식품향료·식품첨가물·생약 원료의약품(정밀화학). 2025년 매출 501억.
- 미원상사 — 계면활성제·전자재료(반도체·디스플레이·이차전지 소재), 미원그룹. 2025년 연결 매출 4,411억·영업이익 436억.
- 한농화성 — 글리콜에테르(GE)·계면활성제(EOA)·특수산업용유화제(EM) 정밀화학. 2025년 별도 매출 2,145억·영업이익 36억(2년 연속 감소).
- 한국쉘석유 — Shell plc 계열 윤활유·그리스 제조사(무차입·고배당). 2025년 매출 3,450억·영업이익 528억.
- SB성보 — 작물보호제(살충·살균·제초제), 구 성보화학. 2025년 별도 매출 637억.
- 동방아그로 — 작물보호제(농약) 국내 점유율 ~13%, 스미토모 계열 지분·원제공급 중첩. 2025년 연결 매출 1,790억·영업이익 127억.
- 국도화학 — 에폭시 수지 국내 1위(전자재료·도료·복합재 원료), 국도그룹. 2025년 연결 매출 1.40조·영업이익 532억(+110%).
- 롯데케미칼 — 기초화학(NCC)·첨단소재·정밀화학·전지소재를 영위하는 롯데그룹 화학 핵심사. 2025년 2년 연속 영업손실, 회사채 신용등급 AAA 상향(한국신용평가·NICE).
- 진양폴리우레탄 — 폴리우레탄폼(국내 ~16%), 진양그룹(KPX 계열, 원료 KPX케미칼 PPG). 2025년 별도 매출 466억·영업이익 18억.
- 태광산업 — 석유화학(PTA·AN)+섬유(나일론·아크릴·스판덱스), 태광그룹 주력. 2025년 연결 매출 1.83조.
- 미창석유공업 — 특수유(전기절연유·고무배합유·산업용 윤활유), 국내 윤활유 ~8.4%·수출 58%(ENEOS 10% 주주). 2025년 매출 4,055억·영업이익 346억.
- 진양산업 — 폴리우레탄 폼(자동차 내장재·신발·침구), 진양그룹(KPX 계열) 국내 폼 ~20%. 2025년 연결 매출 907억·영업이익 84억.
- 대한화섬 — 폴리에스터 필라멘트(ACEPORA)+부동산임대, 태광그룹(태광산업 PTA 수직계열). 2025년 개별 매출 1,082억.
- 롯데정밀화학 — 정밀화학(ECH·가성소다·암모니아)+셀룰로스 그린소재(식의약), 롯데그룹(구 삼성정밀화학). 2025년 연결 매출 1.75조·영업이익 744억.
- 한국석유공업 — 아스팔트·방수재+합성수지·석유화학상품(브랜드 KP/한국석유). 2025년 연결 매출 6,969억.
- 엔피씨 — 플라스틱 사출성형(산업용 파렛트·컨테이너)+렌탈, 국내 최대(구 내쇼날푸라스틱). 2025년 연결 매출 4,503억·영업이익 236억.
- 송원산업 — 고분자 첨가제(산화방지제 세계 2위)·주석화합물·PVC 안정제(수출 83%). 2025년 연결 매출 1.04조.
- 덕성 — PU 합성피혁(신발·분첩·반도체 연마포) 국내 최초, 수출 64%. 2025년 연결 매출 1,465억.
- 조광페인트 — 공업용·건축용 도료(데스몬)+전자재료(UV 유비락·방열 TIM). 2025년 연결 매출 2,027억(적자전환).
- 코스모화학 — 이산화티타늄(백색안료)·황산코발트·이차전지 폐배터리 리사이클, 코스모그룹(코스모신소재 모회사). 2025년 연결 매출 6,642억(적자).
- 원림 — 산업용 PP/PE 포장재(포대·마대)+의료(인공관절 유통)·벤처투자 겸영. 2025년 연결 매출 897억.
- 이수화학 — 세제원료 LAB·NP 국내 유일 생산(석유화학)+건설·의약, 이수그룹. 2025년 연결 매출 1.66조(순손실).
- 화승인더스트리 — 신발 ODM(아디다스, 베트남 등 87.9%)+화학소재(TPV·필름), 화승그룹 사업지주. 2025년 연결 매출 1.78조.
- 대한유화 — NCC(납사분해)·합성수지(PP·HDPE) 석유화학 + 산업용가스·유틸리티(한주 편입), 이순규 회장. 2025년 연결 매출 3.35조·영업이익 527억(흑전).
- 태경케미컬 — 액체탄산·드라이아이스(탄산가스) 국내 선두 + 환경소재(수산화마그네슘), 태경그룹. 조선·드라이아이스 수요 위축으로 2025년 연결 매출 613억·영업이익 21억.
- 카프로 — 카프로락탐(나일론 원료) 국내 유일 생산이었으나 2023.04 생산중단·2025.06 영업중단, 수소·황산류로 전환(코오롱 이탈, 거래정지). 2025년 매출 246억.
- 코오롱인더스트리 — 산업자재(타이어코드·아라미드)·화학소재(석유수지)·패션, 코오롱그룹 주력사. 2025년 연결 매출 4.87조·영업이익 1,089억.
- 한화솔루션 — 석유화학(케미칼)+태양광(큐셀, 매출 62%)+첨단소재, 한화그룹. 2025년 연결 매출 13.3조·영업손실 -3,648억(석화·태양광 동반 부진). 태양광 참조.
- LG화학·롯데케미칼·금호석유화학·KCC·노루페인트 등 (향후 노드화 예정)
경쟁 구도
- 석유화학은 LG화학·롯데케미칼 등 대형사 중심, 중국 공급과잉에 노출.
- 도료는 KCC·노루페인트·삼화페인트·강남제비스코·조광페인트가 경쟁.
트렌드 및 이슈
- 범용 석화 구조조정, 고부가 스페셜티·친환경(저VOC) 제품 전환, 이차전지·반도체 소재 확장.
규제 환경
- 화학물질관리법(화관법)·등록평가법(화평법), 탄소중립·환경 규제.