핵심 수치
연결 기준(단위: 백만원), 제28기(2025)/제27기(2024)/제26기(2023):
| 항목 | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 367,389 | 400,483 | 416,739 |
| 영업이익(손실) | -19,627 | -31 | -13,276 |
| 당기순이익(손실) | -19,131 | 20,459 | -14,044 |
| 자본총계 | 472,316 | 497,908 | - |
별도 기준 매출액: 356,044백만원(2025) / 397,391백만원(2024) / 409,252백만원(2023). 별도 영업이익: 1,146백만원(2025, 흑자) / 6,707백만원(2024) / -5,307백만원(2023).
연구개발비: 2,724백만원(2025), 매출액 대비 0.74%.
주목할 변화
- 대표이사 교체: 2025년 11월 강문수 사장 신규 선임, 12월 29일 임시주총에서 사내이사 선임 및 이사회에서 김영민 대표이사 해임 → 강문수 신임 대표이사 선임.
- 연결 vs 별도 손익 괴리 확대: 연결 기준은 영업손실(-196억원)이나 별도 기준은 영업이익(+11억원) — 필리핀 종속회사(SFA Semicon Philippines)의 손실이 연결실적을 크게 훼손.
- 가동률 하락: 생산능력 665백만개 대비 실제 생산 243백만개로 평균 가동률 37%(전년 대비 하락 추정).
- 최대주주 지분 소폭 감소: ㈜에스에프에이 지분 55.02%(2024.3) → 54.99%(2025.11.30)로 특수관계인 지분 이동.
- 정관 변경 추진: 제28기 정기주총(2026.3.31 예정) 안건에 자기주식 처분사유 신설, 전자주주총회 근거 마련, 사외이사→독립이사 명칭 변경 등 상법 개정사항 반영.
사업 부문별 요약
단일 사업부문(반도체 제조/패키징). 매출 유형별 비중(연결, 2025): 메모리 81.2%(2,983억원), 비메모리 18.1%(666억원), 상품·기타 0.7%.
가이던스 및 전망
별도 정량 가이던스 공시 없음. 산업 전망: 반도체 후공정(OSAT) 산업은 IDM의 생산 외주화 확대, Fab 라인 증설, AI·IoT 등 신기술 확산에 따른 중장기 수요 성장을 전망. 단, 2025년 실적은 후공정 업황 둔화와 저가 경쟁으로 매출·수익성 모두 하락.
리스크 요인
- 환율 변동 위험(USD·PHP·JPY 노출)
- 필리핀 종속회사 수익성 부진에 따른 연결실적 훼손
- 가동률 저하 및 고정비 부담
- 고객사(삼성전자 등) 집중도에 따른 협상력 열위
- 반도체 후공정 시장의 가격 경쟁 심화
Citations
- 원본: source_documents/AnnualReport_MD/SFA반도체-사업보고서-2025.12.md