LG이노텍
사업 개요
엘지이노텍㈜(영문 LG Innotek Co., Ltd.)는 1976년 2월 24일 금성정밀공업㈜로 설립된 LG그룹의 종합 전자부품 제조사다. 2008년 7월 24일 한국거래소 유가증권시장(KOSPI)에 상장했으며, 2009년 7월 1일 코스닥 상장사였던 LG마이크론㈜를 흡수합병했다. 본사는 서울 강서구 마곡중앙10로 30(엘지사이언스파크 E1·E3).
최첨단 소재·부품 전문기업으로 모바일·자동차·디스플레이·반도체·사물인터넷 영역에서 소재·소자·전기전자 부품을 제조·판매한다. 2025년 12월부터 기판소재사업부를 패키지솔루션사업부로, 전장부품사업부를 모빌리티솔루션사업부로 명칭을 변경하여 광학솔루션·패키지솔루션·모빌리티솔루션 3개 사업부 체제로 운영된다. 국내(구미·광주·파주) 제조시설과 중국·인도네시아·폴란드·멕시코·베트남 5개 해외 생산법인을 두고 있으며, 2025년 말 기준 연결대상 종속기업 11개를 보유한다.
특히 광학솔루션(카메라모듈)은 단일 글로벌 고객(애플 추정) 의존도가 높아, 단일 고객 매출이 17조 8,300억 원(연결 총매출의 약 81%)에 달하고 상위 10개 고객이 전체 매출의 약 87%를 차지한다.
산업 및 그룹
재무 하이라이트
연결재무제표 기준 (단위: 억 원)
| 항목 | 2025년 | 2024년 | 2023년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 218,966 | 212,008 | 206,053 |
| 영업이익 | 6,650 | 7,060 | 8,308 |
| 당기순이익 | 3,413 | 4,493 | 5,652 |
| 자산총계 | 119,309 | 113,782 | 112,043 |
| 자본총계 | 57,631 | 53,539 | 47,146 |
- 영업이익률 약 3.0%(2025), 매출은 증가했으나 영업이익·순이익은 2년 연속 감소
- 기본주당이익 14,421원(2025), 주당 현금배당금 1,880원, 연결 배당성향 13.0%
- 회사채 신용등급 AA-, 기업어음·단기사채 A1 (한신평·한기평·NICE, 2025.06 정기평정)
사업 부문
연결 기준 부문별 매출 비중(2025):
- LG이노텍 광학솔루션 — 매출 비중 83.6% (카메라모듈)
- LG이노텍 모빌리티솔루션 — 매출 비중 8.5% (전장부품)
- LG이노텍 패키지솔루션 — 매출 비중 7.9% (반도체기판)
주요 제품·서비스
- 카메라모듈 — 모바일용 Camera Module M/S 33.4%(자사 추정), 글로벌 1위 (광학솔루션)
- 반도체패키지기판 — 반도체기판 M/S 18.8%(자사 추정), 통신용 일등 지위, FC-BGA 양산 확대 (패키지솔루션)
- 테이프기판 — Tape Substrate M/S 46.2%(자사 추정), 국내·중화권 점유율 확대로 시장 1위 (패키지솔루션)
- 포토마스크 — Photomask M/S 23.0%(자사 추정), OLED 등 프리미엄 확대, 글로벌 상위권 (패키지솔루션)
주요 주주
(기준일 2025.12.31, 보통주 발행주식 23,667,107주 기준)
최대주주 LG전자의 최대주주는 지주회사 (주)LG(35.26%)다.
밸류체인
- LG이노텍 밸류체인 — 고객사(애플 추정 단일 대형고객), 공급사(소니·라간·ST마이크로 등)
경영진
신용등급
- [LG이노텍 신용등급](/ratings/LG이노텍 신용등급) — 회사채 AA-, 기업어음·단기사채 A1 (한국신용평가·한국기업평가·NICE신용평가 3사, 2025년 정기평정). 2023~2025년 보고기간 내내 등급 변동 없이 안정적 유지. 공모 회사채 발행사로 회사채·전자단기사채 미상환 잔액 보유.
리스크
- 단일 고객 집중: 매출 10% 이상 단일 고객(애플 추정) 매출이 17조 8,300억 원으로 연결 총매출의 약 81%. 상위 10개 고객이 전체 매출의 약 87%. 해당 고객의 스마트폰 판매 부진·발주 축소 시 실적 직접 타격.
- 수익성 하락: 매출 성장에도 영업이익·순이익은 2년 연속 감소. 광학솔루션 부문 영업이익이 2024년 5,966억 원 → 2025년 4,822억 원으로 감소. 카메라모듈 판가 하락(2025년 -5.4%)과 감가상각 부담.
- 낮은 가동률: 모터/센서 평균 가동률 57.0%, Tape Substrate 63.9% 등 일부 라인 저가동.
- 환율·원자재: Image Sensor·Actuator 등 핵심 원재료 해외 의존(소니·알프스 등), 환율 변동에 노출.
Citations
- LG이노텍 2025 사업보고서 — 회사 개요, 재무, 부문별 실적, 주주, 임원, 배당 정보