롯데손해보험 2025 사업보고서
원문: DART 전자공시 [기재정정]사업보고서(2025.12), 접수번호 20260331004266 dart_url: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260331004266 제81기 (2025.01.01 ~ 2025.12.31), 별도 기준 (연결대상 종속회사 없음)
핵심 수치
(별도, K-IFRS 1117·1109호 기준, 단위: 억 원)
| 지표 | 제81기(2025) | 제80기(2024) | 제79기(2023) |
|---|---|---|---|
| 원수보험료 | 28,561 | 27,427 | 24,764 |
| 보험손익 | 270 | 1,778 | 4,615 |
| 투자손익 | 377 | (1,468) | (861) |
| 영업이익 | 647 | 311 | 3,754 |
| 당기순이익 | 513 | 242 | 2,856 |
| 총자산 | 144,103 | 155,415 | 149,124 |
| 자본총계 | 6,135 | 7,942 | 13,017 |
| ROE (%) | 7.29 | 2.31 | 18.40 |
| ROA (%) | 0.34 | 0.16 | 1.80 |
| K-ICS 지급여력비율 (%, 경과조치 적용) | 159.48 | 154.59 | 213.20 |
- 주당순이익(EPS): 158원(2025) / 68원(2024) / 966원(2023)
- 배당: 2023~2025년 3개년 연속 무배당
주목할 변화
- 당기순이익 513억원, 전년(242억) 대비 +112% 회복. 다만 2023년(2,856억) 대비로는 크게 낮은 수준으로, 2024년 대규모 투자손실(-1,468억) 이후 정상화 국면.
- 투자손익 흑자전환(2024 -1,468억 → 2025 +377억). 안전자산 중심 포트폴리오 리밸런싱 효과.
- 보험손익 급감(2023 4,615억 → 2024 1,778억 → 2025 270억). IFRS17 하에서 CSM 상각·가정 변동 영향으로 보험영업이익이 추세적으로 축소.
- 자본총계 1조 3,017억(2023) → 6,135억(2025)으로 반토막. 금리·시장 변동에 따른 기타포괄손익누계액 악화(-5,432억)가 주원인.
- K-ICS 비율 213.20%(2023) → 159.48%(2025)로 하락 추세. 경과조치 前 기준은 126.06%로 규제 최저선(150%, 권고)에 근접.
- 신용등급(IFSR) 하향 추세: 한국기업평가 보험금지급능력평가가 2025.05 A(부정적), 2025.11 A(부정적 검토)를 거쳐 2026.03.06 **A-(부정적 검토)**로 강등.
사업 부문별 요약
원수보험료 기준(별도, 단위: 억 원, 손해보험 영업종목 기준):
| 부문 | 제81기 원수보험료 | 비중 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 장기보험 | 25,497 | 88.9% | +4.7% |
| 일반보험 | 1,401 | 4.9% | -2.6% |
| 자동차보험 | 1,360 | 4.7% | +0.9% |
| 개인연금 | 302 | 1.1% | -14.8% |
- 장기보험이 원수보험료의 약 89%를 차지하는 압도적 주력 부문. 건강·질병·통합형 장기보장성 상품 중심.
- 자동차보험은 비중이 낮아(약 5%) 손해율 변동성 노출이 제한적.
가이던스 및 전망
- 본업(보험업) 경쟁력 강화 및 재무건전성 제고를 통한 미래 성장동력 확보를 기본 전략으로 제시.
- 수익성 높은 장기보장성 상품 판매로 CSM(보험계약마진) 확보 → 수익성 개선 추진.
- 디지털 전환(DT): 생활밀착형 보험 플랫폼 ‘ALICE’, 영업지원 플랫폼 ‘wonder’ 기반 사업모델 혁신.
- 업계 전망(보험연구원): 2026년 손해보험 원수보험료 +3.5% 성장 예상(장기손보 +4.9%, 자동차 -0.2%, 일반 -15.0%).
리스크 요인
- 자본 건전성 저하: 자본총계 급감 및 K-ICS 비율 하락(경과조치 前 126%), 권고기준 대비 완충 여력 축소.
- 신용등급 하향: IFSR A-(부정적 검토)로 강등, 추가 하향 가능성.
- 사모펀드 지배구조: 최대주주 빅튜라(유)는 JKL파트너스 운용 투자목적회사(PEF). 향후 경영권 매각(엑시트) 가능성이 잠재 변수.
- 시장리스크: 투자손익이 시장금리·환율에 직접 노출, 손익 변동성 큼.
- 보험손익 추세적 축소: IFRS17 가정 변동에 따른 보험영업이익 둔화.
Citations
- 원문: [기재정정]사업보고서(2025.12), 접수번호 20260331004266, https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260331004266
- 자원: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/000400_롯데손해보험_2025.md