사업 개요
해성디에스㈜(HAESUNG DS Co., Ltd.)는 2014년 3월 “주식회사 엠디에스”로 설립되어 같은 해 9월 현재의 상호로 변경했으며, 2016년 6월 유가증권시장(KOSPI)에 상장했습니다(종목코드 195870). 본점은 경상남도 창원시 성산구, 본사는 서울특별시 강남구입니다.
반도체 패키징 공정에 필요한 구조재료인 반도체 Substrate(리드프레임, Package Substrate)의 제조·판매를 주요 사업으로 영위하며, 독자적 PPF 도금 기술을 바탕으로 세계 리드프레임 시장을 선도하고 있습니다. 자동차용 반도체 리드프레임에서 강점을 보유하고 있으며, 그래핀 사업을 미래 성장동력으로 연구개발하고 있습니다. 수출 비중이 매출의 97%를 상회합니다.
2021년 3월 해성산업의 공개매수(현물출자 신주발행방식)로 최대주주가 변경되어 현재 해성그룹 계열사입니다. 2022년 8월에는 종속회사였던 해성테크놀로지㈜를 소규모합병 방식으로 흡수합병했습니다.
재무 하이라이트
연결 기준(단위 억 원).
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2023(제10기) | 6,722 | 1,025 | 844 | 15.3% |
| 2024(제11기) | 6,030 | 569 | 587 | 9.4% |
| 2025(제12기) | 6,534 | 465 | 238 | 7.1% |
2025년말 자산총계 8,806억 원, 부채총계 3,163억 원, 자본총계 5,644억 원, 부채비율 56.0%. 2025년 원자재(Gold·Silver·Palladium·Copper) 가격 급등으로 매출 증가에도 영업이익·순이익은 감소.
사업 부문
- 반도체 Substrate — 리드프레임(매출비중 75.6%)· Package Substrate(24.4%) 단일 부문, 매출비중 100%
주요 주주
최대주주 및 특수관계인 기준(보통주, 2025.12.31). 합계 36.31%.
| 주주 | 지분율 | 비고 |
|---|---|---|
| 해성산업 | 34.00% | 최대주주 본인 · 기업 페이지 |
| 단재완 | 2.19% | 특수관계인(본인의 임원) |
| 조성래 | 0.12% | 특수관계인(본인의 임원) |
| 국민연금공단 | 7.40% | 5% 이상 주주 |
| 우리사주조합 | 1.75% | |
| 소액주주 | 57.89% | 30,549명(전체 주주의 99.98%) |
밸류체인
경영진
- 최영식 — 대표이사(사내이사), 2025.03 취임
- 단우영 — 사내이사(부회장), 이사회 의장, 해성그룹 오너 일가
- 단우준 — 사내이사(사장), 해성그룹 오너 일가
- 하윤희 — 사외이사(감사위원장)
- 전원중 — 사외이사(감사위원)
- 고요환 — 사외이사(감사위원)
- 조성래 — 기타비상무이사
- 단재완 — 미등기 회장(해성그룹 오너, 소유주식 372,016주·2.19%)
- 조성래
리스크
- 수출 비중 97% 이상으로 인한 환율(USD·JPY·CNY 등) 변동 리스크 — 세전손익 10% 환율변동 민감도 약 63.8억 원.
- Gold·Silver·Copper·Palladium 등 원자재 가격 급등에 따른 원가율 상승(2025년 영업이익률 7.1%로 전년 9.4%에서 하락).
- 삼성전자·SK하이닉스·Infineon 등 소수 대형 고객 의존.
- 유형·무형자산 손상차손(2025년 합계 약 74억 원) 발생.
- 오너 일가(단우영·단우준 등)의 다수 계열사 사내이사 겸직에 따른 지배구조 집중 리스크.
Citations
- 해성디에스 2025 사업보고서
- 코리아써키트 2025 사업보고서 — BGA PCB 공급 관계