사업 개요
한국특강(주식회사 한국특강, 영문명 KOREA STEEL CO., LTD.)은 1971년 5월 18일 설립되어 1989년 11월 13일 유가증권시장(KOSPI)에 상장된 전기로 제강 기업입니다. 본사는 경상남도 함안군 칠서면 공단동길 98에 위치하며, 2021년 3월 한국특수형강에서 현재 상호로 변경했습니다.
철 스크랩(고철)을 원료로 전기로 제강을 거쳐 BILLET(반제품)을 생산하고, 이를 가열·압연·냉각하여 철근과 봉형강을 제조·판매합니다. 한국표준산업분류상 제1차 철강 제조업(제강업, C24112)에 속하며, 생산제품은 건설·조선·자동차·기계 등 전방산업의 기초소재로 사용됩니다. 사업장은 칠서공장(제강·철근), 사상공장·녹산공장(봉형강)으로 구성됩니다. 종속회사가 없어 연결재무제표는 작성하지 않으며(별도 재무제표만 공시), 직원 수는 577명(2025년 말)입니다.
재무 하이라이트
별도 재무제표 기준 (단위: 억 원). 연결 대상 종속회사가 없어 별도=개별 실적입니다.
| 구분 | 제55기(2025) | 제54기(2024) | 제53기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,671 | 7,688 | 8,304 |
| 영업이익 | 117 | 106 | 473 |
| 당기순이익 | 30 | -29 | 281 |
| 자산총계 | 5,534 | 5,506 | 5,610 |
| 부채총계 | 3,393 | 3,286 | 3,345 |
| 자본총계 | 2,141 | 2,220 | 2,265 |
- 매출은 전년과 유사한 수준(약 7,671억 원)이나 2023년 대비로는 감소세. 2024년 순손실(-29억 원)에서 2025년 흑자전환(순이익 30억 원).
- 영업이익률은 2025년 약 1.5%로 박한 수준이며, 금융원가(약 121억 원) 부담이 큼.
- 차입금 의존도가 높음(유동성차입금 약 1,159억 원 + 비유동차입금 약 1,377억 원).
사업 부문
단일 사업부문(제1차 철강 제조업) 체제이나, 제품군별로 다음과 같이 정리합니다.
- 한국특강 철근 부문 — 2025년 매출 4,576억 원(59.65%)
- 한국특강 봉형강 부문 — 2025년 매출 2,837억 원(36.99%)
주요 상품
제품군별 매출비중 기준 (2025년, 제55기). 국내 시장점유율·순위는 사업보고서에 미기재(미확인).
- 철근 — 매출 4,576억 원, 매출비중 59.65% (최대 제품군). 칠서공장 생산, 건설·산업기자재용.
- 봉형강 — 매출 2,837억 원, 매출비중 36.99%. 사상·녹산공장 생산, 산업·건축기자재용.
- 기타 258억 원(3.36%).
주요 주주
(기준일: 2025.12.31, 보통주 기준)
- 국민연금 등 기관의 5% 이상 보유 내역은 본 보고서에 기재되어 있지 않습니다.
- 자기주식 3,518,244주(발행주식의 5.79%, 신탁계약 해지 후 현물 반환분) 보유, 향후 소각 계획.
밸류체인
- 주요 원재료: 고철(원재료 매입의 91.4%, 부원리사이클링 외), 부·보조재료(동국알앤에스 외)
- 주요 매출처(건설사 중심): GS건설(15.49%), 롯데건설(6.88%), 현대건설(4.82%), 대방건설(3.56%), 흥성철강(3.20%)
경영진
- 한길구 — 회장, 경영총괄(미등기). 최대주주 매직홀딩스의 최대출자자(60.55%)
- 박성우 — 사장, 사내이사(대표이사), 사업부문장
- 박세욱 — 부사장, 사내이사, 경영지원부문장 (매직홀딩스 대표이사 겸직)
- 김영규 — 상무이사(사내이사), 부산PU장
- 사외이사(감사위원): 김병식(감사위원장)·김병수·박기종
리스크
- 경기민감·자본집약: 철강은 건설·조선·자동차 경기에 직결되는 국가기간산업이자 대규모 설비투자가 수반되는 장치산업으로, 전방 건설경기 둔화 시 실적 변동성이 큼.
- 원가·가격 스프레드: 매출원가율이 약 95%로 매우 높아(2025년 매출총이익률 약 4.8%) 고철 가격과 제품 판가 스프레드에 수익성이 크게 좌우됨.
- 재무 부담: 총차입금이 자기자본을 상회하며 금융원가(약 121억 원)가 영업이익(117억 원)을 초과. 회생 절차를 거친 이력(회생채무 잔존)으로 재무 안정성 모니터링 필요.
- 지배구조 집중: 최대주주 매직홀딩스 및 특수관계인 지분이 50%를 상회.
- 세무 리스크: 2025년 부산지방국세청 정기 세무조사 결과 법인세 등 약 32억 원 부과(납부 완료).
Citations
- 한국특강 2025 사업보고서
- 카프로 2025 사업보고서 — 한국특강을 고객사로 언급