모토닉 밸류체인
주요 공급사
자동차부품 단일 사업부문으로, 주요 원재료는 전장부품(OPU 등에 장착되는 부품) 및 INJECTOR 등이다. 2025년 매입액은 2,602억 원이다.
| 품목 | 주요 매입처 | 비고 |
|---|---|---|
| 전장부품·INJECTOR 등 원재료·부품 | 휴먼플러스 외 | 2025년 매입 2,602억 원(100%) |
주요 원재료 단가(2025): SUS D/PIPE 6,763원, INJECTOR CUP 7,237원, BEARING 1,475원. 환율 변동에 영향.
기술 라이선스 공급:
- MELCO — WGA 관련, 로열티 순매출액의 3% (~2026-12-31)
- 한국기계연구원 — LPI 연료펌프 관련, 로열티 매출액의 1% (~2028-09-30)
주요 고객사
매출이 현대차그룹 계열 부품·완성차사에 집중된다.
상위 4개사 합산 약 80%로, 사실상 현대차그룹 단일 고객군에 의존한다. 모토닉은 현대차·기아 완성차 부품의 1차 협력업체로서 OEM 납품한다.
협상력 분석
- 고객 집중도 매우 높음: 매출이 전적으로 현대차그룹 계열사(현대케피코·현대모비스·현대차·기아)에 집중되어, 단가 협상력·물량 배정 측면에서 고객(현대차그룹)의 교섭력이 우위에 있다.
- 공급사 측: 원재료를 “휴먼플러스 외”로부터 매입하며 단일 매입처 집중도는 공시상 명확하지 않으나, 환율·원자재 가격 변동 노출이 있다.
- 대체 가능성: 현대차그룹 전동화 전략 변화 시 내연기관·LPI 연료시스템 수요 감소 위험. FCEV 부품으로 일부 헤지 추진.
Citations
- 모토닉 2025 사업보고서 — 주요매출처, 원재료·매입처, 라이선스 현황