주요 공급사
강관 부문 원재료 (Plate, H.R Coil — 열연강판/후판)
원재료 매입액 약 1,102억 원(별도 2025). 산출기준 공시상 내수가격은 다음 3사 기준으로 산정:
품목별 매입(별도 2025): H.R Coil/Plate(강관말뚝·나관·이형관용) 80.19%, 가스관용 13.31%, 도복관용 3.74%, 부재료(용접와이어 등) 2.76%.
동합금 부문: 전기동 및 합금 원소(크롬·베릴륨·지르코늄), LME 시세 연동.
주요 고객사
당기 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객 (별도 기준):
- 세아제강 — 22,972백만원 (약 230억) 수익 인식
- MASTER PIPE DISTRIBUTION COMPANY, LLC (해외, 미국 추정) — 19,667백만원 (약 197억) 수익 인식
내수 중심에서 중동·아프리카·남미 등 수출 시장으로 확대 추진 중.
협상력 분석
- 공급사 협상력 높음: 핵심 원재료(열연·후판)를 포스코·현대제철·동국제강 등 소수 대형 철강사에 의존, 원자재 가격 변동이 수익성에 직접 전가되며 가격 협상력이 낮다.
- 고객 집중 위험: 세아제강과 해외 1개사(MASTER PIPE)가 각각 매출 10% 이상을 차지해 고객 집중도가 높다. (단 연결 기준으로는 매출 10% 이상 단일고객 없음.)
- 경기 민감도: 전방 수요가 건설경기·SOC 투자에 연동되어 수요 변동성이 크다.