핵심 수치 (연결, 단위: 백만원)

구분	제26기(2025)	제25기(2024)	제24기(2023)
매출액	38,351	44,853	40,638
영업이익	3,286	3,375	3,043
연결당기순이익	6,169	4,976	5,337
R&D비용/매출액 비율	20.64%	19.33%	18.12%

2025년 매출액은 전년 대비 14.5% 감소한 384억원, 영업이익은 2.6% 감소한 33억원을 기록.
반면 당기순이익은 24.0% 증가한 62억원, 당기총포괄이익은 36.5% 증가. 영업외손익(투자자산 관련) 개선이 원인으로 추정.
별도기준 당기순이익 61.7억원(전년비 +24.3%).

주목할 변화

2025.03.28 정기주총에서 사외이사 곽승엽 신규 선임(전임 이명재 임기만료), 대표이사 배성·상근감사 성태홍 재선임.
최대주주 금한태 대표이사 지분율 22.43%→32.87%로 확대(기중 주식 취득으로 추정, 자기주식 소각 효과 포함).
2024년 자기주식 이익소각(462,629주) 이후 자기주식 보유비율 44.1%로 높은 수준 유지.
양도제한조건부주식(RSU) 제도 운영: 임직원 11명에 22,000주 부여(4년 재직 가득조건).

사업 부문별 요약

단일 사업부문(기타 소프트웨어자문·개발·공급)으로 통신사 Core Network 솔루션을 개발·공급.

품목	2025 매출액(비중)
음성핵심망(HLR/UDM, GLR 등)	74.8억원(19.5%)
무선데이터(IMS 등)	304.6억원(79.4%)
기타(텔코베이스 등)	4.0억원(1.1%)

주요 매출처: SK텔레콤, SK브로드밴드, LG유플러스 등 국내 통신 3사.
2025년 단일판매·공급계약: SK텔레콤 HLR/HD Voice 유지보수(107억원), 가상화 장비 기술지원(26억원).

가이던스 및 전망

별도 가이던스 공시 없음. 통신사 CAPEX·설비투자 주기(5G SA 코어망 전환, NRF·NSSF 등 신규 솔루션)에 따라 수주 변동.
자기주식 추가 취득·처분·소각에 대한 구체적 계획은 미확정.

리스크 요인

매출처가 SKT·SKB·LGU+ 등 소수 국내 통신사에 집중되어 고객 집중 리스크 존재.
통신사 설비투자 축소 시 매출 변동성 확대(2025년 매출 14.5% 감소가 이를 반영).
계열회사 텔코인(주) 관련 채무보증·담보제공(유형자산 등 장부가 123.7억원 담보 제공, 하나은행)에 따른 우발채무 존재.

Citations

source_documents/AnnualReport_MD/텔코웨어-사업보고서-2025.12.md