핵심 수치
제13기(2025.07.01~2025.12.31, 반기 결산) 연결 기준.
| 항목 | 제13기(2025.12월) | 제12기(2025.06월) | 제11기(2024.12월) |
|---|---|---|---|
| 영업수익(매출) | 721.7억 원 | 747.9억 원 | 704.1억 원 |
| 영업이익 | 545.4억 원 | 639.1억 원 | 516.4억 원 |
| 당기순이익 | 162.1억 원 | 307.5억 원 | 413.2억 원 |
| 자산총계 | 2조 7,507억 원 | 2조 6,322억 원 | 2조 4,452억 원 |
| 부채총계 | 1조 5,619억 원 | 1조 4,315억 원 | 1조 3,405억 원 |
| 자본총계 | 1조 1,888억 원 | 1조 2,007억 원 | 1조 2,046억 원 |
| 순부채비율 | 123.01% | - | 110.45% |
| 주당순이익(EPS) | 82원 | 156원 | 209원 |
- 발행주식총수: 197,376,000주(보통주, 액면가 1,000원)
- 대표이사: 오남수
주목할 변화
- 2025년 상반기(제12기)부터 투자부동산 평가 방법을 원가모형에서 공정가치평가모형으로 전환, 이후 회계정책 소급 적용으로 자본 규모가 상향 조정됨.
- 2025년 7월 30일 자회사 ㈜제이알제26호 유상증자 참여(82,000백만원)로 지분 100% 유지, 총 185,581,290주 보유.
- 2025년 2월 27일 ㈜제이알제28호 유상증자 참여(35,000백만원)로 지분 100% 유지, 총 45,100,000주 보유.
- 순부채비율이 110.45%(전기)에서 123.01%(당기)로 상승 — 파생상품평가손실(약 890억 원, 환헤지 관련) 및 배당 지급 영향.
- 최대주주가 2024년 4월 지브이에이자산운용에서 미래에셋자산운용(주)으로 변경된 이후 유지, 2025년 12월말 기준 지분 8.51%로 확대.
사업 부문별 요약
명목회사(REITs)로서 매출은 자회사(㈜제이알제26호, ㈜제이알제28호)로부터 수취하는 배당금수익이 핵심.
- 파이낸스 타워(Finance Tower Complex, 벨기에 브뤼셀): ㈜제이알제26호를 통해 보유. 벨기에 연방정부 산하 벨기에 건물관리청이 2034년 말까지 중도해지 옵션 없이 전체 임차. 임대료는 벨기에 건강지수(Health Index) 연동 자동조정(최근 15년 연평균 약 2.50% 상승). 2025년 12월 지수 136.69포인트(전년대비 +2.21%).
- 498 Seventh Avenue(미국 뉴욕 맨하튼): ㈜제이알제28호를 통해 미국 현지 공동투자자와 조인트벤처 형태로 투자. SEIU(미국 최대 의료보건노동조합)와 2050년까지 장기 임대차(전체 면적의 60.6%). 상위 5개사가 약 82% 임차, 총 15개사 96.0% 임차. 2025년 12월 기준 WALE(가중평균 잔여임대기간) 약 18.5년.
가이던스 및 전망
- 벨기에 건강지수 상승폭 둔화 시 파이낸스 타워 임대료 상승률 저하 가능성 존재.
- 별도 매출·이익 가이던스 공시 없음(리츠 특성상 배당가능이익 기준 배당 정책 유지).
리스크 요인
- 환위험: EUR·USD 자산 보유로 환율변동위험 노출. 통화선도 계약(하나은행·신한투자증권·미즈호은행 등)으로 헤지 중이나 2025년 말 파생상품평가손실 약 890억 원 발생.
- 금리·차입금 위험: 장기차입금 9,513억 원, 사채 4,218억 원 보유(단, 고정금리 차입으로 이자율위험 노출은 제한적).
- 순부채비율 상승: 123.01%로 전기 대비 상승.
- 임차인 집중 위험: 파이낸스 타워는 단일 임차인(벨기에 정부기관), 498 Seventh Avenue는 SEIU 등 상위 임차인 집중.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/제이알글로벌리츠-사업보고서-2025.12.md