핵심 수치
별도재무제표 기준 (단위: 백만원)
| 항목 | 2025년(제10기) | 2024년(제9기) | 2023년(제8기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 111 | 655 | 110 |
| 영업이익(손실) | (28,005) | (12,599) | (11,797) |
| 당기순이익(손실) | (27,363) | (5,687) | 8,864 |
- 2023년 당기순이익 흑자는 IMC-002 중국(3D Medicines) 기술이전 계약금 수취에 따른 일회성 수익 인식 영향.
- 2025년 매출 111백만원은 연구용역 매출(2건)이며, 기술이전 매출은 인식되지 않음.
- 2025.05.19 코스닥시장(기술성장기업 특례) 상장. 상장 당시 목표주주는 (주)유한양행.
- 부채비율 16.65%(2025년말) vs 34.86%(2024년말).
주목할 변화
- 2025.05.19 코스닥시장 상장(기술특례상장), 자기주식 9,140,482주는 유한양행으로부터 무상증여 취득 후 구주공모로 전량 사용.
- 2025.07 IMC-001 NK/T세포림프종 임상 2상 임상결과보고서(CSR) 개발 완료.
- 2026.01 IMC-001 식품의약품안전처 희귀의약품(ODD) 지정.
- 2025년 실적이 공모 당시 추정치(매출 2,818백만원) 대비 크게 미달(매출 괴리율 96.06%) — IMC-002 마일스톤 수령 지연, 연구개발비 초과 지출.
- 매출액 30억원 미만으로 관리종목 지정 요건에 해당하나, 기술성장기업 특례로 상장일이 속한 사업연도 포함 5개 사업연도 동안 지정 유예.
사업 부문별 요약
- 단일 사업부문(항체 기반 면역항암제 연구개발). 핵심 파이프라인: IMC-001(Anti-PD-L1), IMC-002(Anti-CD47), IMC-201(CD47xPD-L1 이중항체).
- 매출은 기술이전 마일스톤·로열티 및 연구용역 매출로 구성. 상업화 제품 없음(임상 단계).
가이던스 및 전망
- IMC-001: 국내 유한양행을 통한 상용화(식약처 허가 추진)와 해외(중국·동아시아 중심) 기술이전 병행하는 2-Track 전략. 출시 5년 후(2034년) 국내 연 매출 500억원 이상 목표(비공식 추정).
- IMC-002: 2026년까지 임상 1b상에서 PoC(개념증명) 확보 후 글로벌 기술이전(L/O) 추진 목표.
- IMC-201: 2025년말 RCB clone 생산, 2026년 MCB 제작·비임상 독성시료 생산 등 비임상 개발 진행 예정.
리스크 요인
- 임상 단계 신약 개발기업으로 매출 실현이 기술이전 계약·마일스톤에 좌우되어 실적 변동성이 매우 큼(2025년 매출 괴리율 96%).
- 지속적 영업손실·순손실로 자금조달 리스크 존재(2025년 영업손실 280억원).
- CD47 계열 약물은 글로벌 빅파마 다수가 부작용으로 임상 중단한 이력이 있어 기전 관련 리스크 존재.
- 관리종목 지정 유예 기간(상장 후 5개 사업연도) 종료 후 매출 요건 미충족 시 관리종목 지정 가능성.
Citations
- 원본: source_documents/AnnualReport_MD/이뮨온시아-사업보고서-2025.12.md