핵심 수치
2025년도(제26기, 2025.01.01~2025.12.31) 연결기준 실적:
| 구분 | 제26기(2025) | 제25기(2024) | 제24기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 667.6억원 | 478.8억원 | 448.9억원 |
| 영업이익(손실) | 21.6억원 | -2.4억원 | -32.1억원 |
| 당기순이익(손실) | 31.6억원 | 12.6억원 | -13.3억원 |
별도(개별)기준: 매출액 645.1억원, 영업이익 21.2억원, 당기순이익 32.0억원(2025년).
연구개발비/매출액 비율은 0.06%(2025년)로 전년 1.2%, 전전년 2.1% 대비 크게 감소했다.
주목할 변화
- 2025년말 연결기준 매출액이 전기 대비 약 188.8억원 증가, 영업이익 약 24.0억원 증가, 당기순이익 약 18.9억원 증가. 주요 추진·성장 사업의 수주 확대 및 운영효율화에 따른 원가·비용 개선이 주요 원인.
- 2024.03.21 최영래 대표이사가 자진 사임하고 최일규 대표이사로 변경.
- 종속회사 (주)엔컴즈가 2024.05.02 (주)엔텔스랩스로 사명 변경.
- TarzanDB(오픈소스 PostgreSQL 기반 AI-Ready DBMS), Cloud(MSP/FinOps/CMP), 제조 AX 플랫폼(Vision AI), AI Infra(GPUaaS) 등 신성장 사업부문을 추진 중이며 2024년 TarzanDB가 TTA GS 1등급 인증 취득.
- 해외매출 109.1억원(전기 68.9억원)으로 확대.
사업 부문별 요약
당사 및 연결대상 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급이 주사업목적인 단일 영업부문(통합운영지원솔루션)으로 구성. 제품군은 운영지원시스템(42.9%), 비즈니스지원시스템(23.0%), 서비스제공플랫폼(21.8%), 시스템통합(12.3%)으로 구분(별도기준, 2025년).
신성장 사업으로 사설망(Private 5G, “my5G™”), 데이터베이스(TarzanDB), MVNO(KB국민은행 완료, 우리은행 진행), IoT/스마트 플랫폼(N-MAS), 이동통신 네트워크·클라우드, 에너지·제조(xEMS), 해외사업(동남아 MCS, HFR 말레이시아 JV KUBTEL 협업)을 추진.
가이던스 및 전망
국내 DBMS 시장 약 2,000억원 규모 추정, 국내 AI 데이터센터 시장 연평균 36%+ 성장 전망(외부 기관 자료 기반, 실제와 상이할 수 있음). 5G B2B·클라우드 전환·AI 내재화 역량이 핵심 경쟁요소로 부상.
리스크 요인
- 통신사업자 IT 투자 계획에 실적이 연동되며 경기 변동에 따라 투자 집행 시기가 조정될 수 있음.
- 신성장 사업(Cloud, 제조 AX, AI Infra)은 진입장벽·인증요건이 높아 수주 시기·규모 변동성 존재.
- 매출 집중도: 연결기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객(익명 “A”)이 2025년 355.97억원(전체의 53.3%)을 차지해 고객 집중 위험 존재.
- 최대주주 (주)에치에프알과의 자금대여(80억원, 2025년)·매출거래 등 특수관계자 거래 존재.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/엔텔스-사업보고서-2025.12.md