핵심 수치
- 매출액(연결): 4,601억 원 (전년 5,167억 원 대비 감소)
- 영업이익(연결): 333억 원 (전년 472억 원 대비 감소)
- 당기순이익(연결): 238억 원 (전년 518억 원 대비 감소)
- 자산총계: 6,809억 원 / 자본총계: 3,676억 원 / 부채총계: 3,134억 원
- 기본주당순이익: 1,605원
주목할 변화
- 2025년 6월 30일 자회사 APS리서치㈜를 무증자 흡수합병(합병계약일 2025.4.29)
- 2025년 8월 자기주식 보통주 230,600주 이익소각 → 최대주주 ㈜APS 지분율 25.00% → 25.38%(기말 25.44%)로 변동
- 반도체용 레이저 다이싱·레이저 디본더 등 HBM(고대역폭 메모리) 관련 레이저 장비 개발에 역량 집중
- 2025년 10월 ㈜APS로부터 충청남도 천안 소재 부동산(토지·건물) 600억 원에 유형자산 양수 — OLED 전·후장비 생산능력 확보 목적
- 최대주주 ㈜APS의 최대주주(정기로) 지분율이 2025년 중 32.27%→35.26%로 지속 상승
사업 부문별 요약
단일 사업부문(장비사업)이며 산업별로 OLED·반도체·이차전지·기타로 구분:
- OLED 제조장비: 매출 3,856억 원 (83.8%) — ELA, LLO, Module Lamination 등
- 반도체 제조장비: 매출 652억 원 (14.2%) — RTP, Sputter, Laser Dicing, Laser Debonder 등
- 이차전지 제조장비: 매출 46억 원 (1.0%) — NG Sorter, Tray Washer, Cell Taping 등
- 기타(서비스): 47억 원 (1.0%)
가이던스 및 전망
- HBM 및 첨단 패키징向 레이저 다이싱·디본더 장비를 차세대 성장동력으로 연구개발 진행 중
- 주주환원 정책: 2024~2026년 3개년간 연결기준 잉여현금흐름·당기순이익의 30% 내외 환원 안내(2025.1.7 공정공시)
리스크 요인
- 전방산업(디스플레이·반도체·이차전지) 설비투자 사이클에 따른 매출 변동성 — 2025년 매출·영업이익·순이익 모두 전년 대비 감소
- 고객사 편중 리스크: OLED 장비 매출 비중이 전체의 83.8%로 삼성디스플레이(SDC) 등 소수 대형 패널사에 대한 의존도가 높음
- 해외 수출 비중이 68.5%(3,150억 원)로 환율 변동 및 해외 고객사(중국 등) 설비투자 정책 변화에 노출
- 주문생산 방식으로 인해 가격·생산능력 추이 산출이 어려운 사업 특성
Citations
- 원본: source_documents/AnnualReport_MD/AP시스템-사업보고서-2025.12.md