핵심 수치
| 항목 | 금액 (백만 원) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 15,220 | +7.1% |
| 영업이익 | 184 | 흑자전환 (전년 -1,894) |
| 순이익 | -562 | 적자축소 (전년 -1,794) |
| 영업이익률 | 1.2% | +14.4%p |
주목할 변화
- 2025년(제6기) 매출액 152.2억 원으로 전년 대비 7.1% 증가, 영업이익은 1.84억 원으로 흑자 전환(전년 영업손실 18.94억 원).
- 원가 구조 개선(매출원가율 하락)과 판관비 효율화, 고출력·고방열 AI 데이터센터용 RF 패키지 수요 증가, NXP 등 글로벌 반도체 기업과의 공급 계약 확대가 수익성 개선 요인.
- 전력반도체 Spacer(PS) 부문 매출이 전년 대비 약 495% 급증(4.15억→24.7억 원)하여 매출 비중이 3.0%→16.2%로 확대, 신규 성장동력으로 부상.
- 2025년 4월 16일 증여에 의한 최대주주 변경(한규진 → 한태성, 지분 26.93%).
- 2025년 7월 인천 남동구 논현동 제3공장 매입, 2025년 12월 제3공장 블록본딩(Block Bonding) 센터 준공.
- 투자활동 현금흐름 -165.3억 원(전년 대비 약 16배 증가) — 생산설비 확충 및 R&D 시설 투자에 집중.
사업 부문별 요약
- RF통신용패키지: 매출 127.5억 원, 비중 83.8%(전년 97.0%), 전년 대비 -7.6%. 여전히 매출의 주력(Cash Cow)이나 전방 산업 수요 변화로 소폭 감소.
- 전력반도체 Spacer(PS): 매출 24.7억 원, 비중 16.2%(전년 3.0%), 전년 대비 +495.1%. SiC·GaN 기반 전력 반도체 모듈용 방열 스페이서 및 구조 부품으로 신규 핵심 수익원.
가이던스 및 전망
AI 데이터센터·전력 반도체 시장 확대에 대응하여 반도체 패키징용 열 관리 소재 및 구조 부품 분야에서 기술 경쟁력을 지속 강화할 계획. 기존 고객사 대응 전략(안정적 공급·품질관리)과 신규 시장 발굴 전략(신소재·신제품 공동개발)을 병행. 배당은 중장기적으로 당기순이익 기반 환원 목표를 설정하되 현재는 배당 실적 없음.
리스크 요인
- 고객사 승인(Qualification) 지연 리스크 — 글로벌 반도체 기업의 엄격한 신뢰성 테스트 통과 필요, 지연 시 양산 일정·매출 인식에 영향.
- 원자재(구리, 몰리브덴 등) 수급 및 가격 변동 리스크.
- 수출 비중이 높아 환율 변동이 영업이익에 직접 영향, 금리 인상 시 시설투자 자금 조달비용 상승.
- 유동비율 100.5%(전년 217.0%에서 하락)로 단기 지급능력 관리 필요.
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/코스텍시스-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지