핵심 수치
연결재무제표 기준 (단위: 억 원)
| 항목 | 2025년(제54기) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출액 | 10,880 | +30% |
| 영업이익 | 2,047 | +101% |
| 당기순이익 | 1,605 | +117% |
| 영업이익률 | 18.8% | 상승 |
- 별도 기준: 매출 9,297억, 영업이익 1,521억, 당기순이익 1,579억.
- 창사 이래 최대 연간 실적 — AI 가속기·스위치·서버 등 전 제품군에서 고객 수요 확대.
- 기본주당이익 2,278원(전기 1,171원), 가중평균유통보통주식수 70,457,831주.
- 주당배당금 230원(보통주), 배당총액 약 169억 원.
비고: 원본 III장 영업개황 요약표에 54기 매출액이 1,880,025백만원으로 오기되어 있으나, 본문·재무제표·주석(수익 1,088,025백만원)상 정확한 연결 매출은 1조 880억 원이다.
주목할 변화
- 매출·이익 모두 사상 최대: 연결 매출 8,369억(2024) → 1조 880억(2025), 영업이익 1,019억 → 2,047억으로 2배.
- 고부가 제품군 비중 확대: PCB 수출 평균단가 ㎡당 3,739천원(2024) → 4,477천원(2025) 상승.
- 대규모 유상증자: 2025년 보통주 10,162,800주 신규 발행(자본금 632억→734억), 주식발행초과금 +2,706억. 5공장 증설 등 CAPA 투자 재원.
- (주)이수 유상증자 참여로 최대주주 보유주식 13,404,873주 → 15,758,415주(지분율 21.47%).
- 태국 합작법인 ISU-APEX CO., LTD. 신설(이수페타시스 85% / APEX 15%), 2025년 3월 설립 — 동남아 PCB 판매·수출 거점.
- 생산능력 대구공장 200천㎡ → 228천㎡(4공장 본격 양산), 생산실적 188 → 214천㎡.
사업 부문별 요약
- PCB사업(단일 부문): 연결 매출의 100%. 고다층 PCB(MLB) 양산·판매. 제품 95.09% + 기타 4.91%.
- 전방시장: ① AI 가속기(GPU·TPU·ASIC) ② 하이퍼스케일 서버 ③ 800G 네트워크 스위치.
- 수출 비중 절대적(별도 제품매출 909,693백만원 중 수출, 내수 17,425백만원).
가이던스 및 전망
- 2026년: 글로벌 전방 수요 증가 + 5공장 증설 효과 반영 + 제품군별 생산거점 최적화로 지속 성장 전망.
- AI·고성능 컴퓨팅 확산에 따른 다중적층(고다층) 중심 PCB 기술 트렌드 가속화 대응.
- “Global Top Tier PCB 기업” 위상 강화, 신규 AI 가속기 고객 확보 추진.
리스크 요인
- 고객 집중: AI 가속기·서버 매출이 소수 글로벌 빅테크 고객(보고서상 G사·N사·M사 등 코드 표기)에 집중.
- CAPEX 부담: 4·5공장 연속 증설로 투자·차입 부담. 우리사주조합 차입금(우리은행 77억) 지급보증 등.
- 원재료 의존: THIN CORE·PREPREG가 매입의 82.8%, 주공급사 PANASONIC·EMC·두산전자에 집중.
- 환율·수출 의존: 매출 대부분 수출, 환율 변동에 직접 노출.
- 전방 수요 변동성: AI 인프라 투자 사이클·고객 차기모델 채택 여부에 실적 민감.
Citations
- 원본:
dart_pipeline/dart_md/KOSPI/007660_이수페타시스_2025.md— 회사 개요, 사업의 내용, 재무, 주주, 임원 전 항목 - 기업 페이지