핵심 수치 (연결)
| 항목 | 금액 (억 원) | 전년(19기) 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 488.4 | -22.4% |
| 영업이익 | -61.1 | 흑자→적자 전환 |
| 순이익 | -68.4 | 흑자→적자 전환 |
| 영업이익률 | -12.5% | -29.1%p |
주목할 변화
- 2025년 1월 1일 대표이사가 진기수(창업주, 최대주주)에서 진승언(아들)으로 변경되고, 진기수는 회장으로 취임
- 매출·이익이 2024년(19기) 대비 큰 폭으로 악화되어 20기(2025년) 연결 기준 영업손실 61.1억 원, 순손실 68.4억 원 기록
- 연구개발비/매출액 비율이 1.86%(2024)→6.18%(2025)로 급등 — R&D 투자 확대
- 2025년 6월 포메이션사업부 신설, 2026년 2월 믹싱사업부 신설로 2차전지 후공정·소재 영역 확장
- 2024년 인수한 종속회사 (주)엔테크시스가 2025년 자본잠식 상태(자본총계 -1.79억 원)
- 신용등급: 2025.10.14 기준 A-(한국평가데이타, 정기평가) — 2021년 BBB에서 지속 상승해왔으나 2025년 실적 악화로 향후 하향 가능성 유의
- 2026년 3월 31일 정기주총에서 정관 목적사업에 전기차 배터리 설비, 신재생에너지·ESS 설비, 이차전지 소재·부품 제조업 등 추가 예정
사업 부문별 요약
- 2차전지 부문: 2025년 매출 488.4억 원(전사 매출의 100.0%), 영업손실 61.1억 원. 배터리 전체 제조공정(전극·조립·활성화·모듈/Pack)에 걸친 비전검사장비 및 셀·모듈 제조 공정 장비를 주문생산 납품. 제품 매출 273.9억 원(56.1%), 용역 매출 214.4억 원(43.9%)
- 임대 부문: 2025년 매출 미미(0.0%), 전년(2024) 14.4백만 원 수준의 소규모 부문
가이던스 및 전망
경영진은 배당성향을 점진적으로 확대할 계획이라고 밝혔으며, 20기 정기주총 안건으로 주당 40원의 현금배당(현금배당성향은 20기 순손실로 산정 곤란)을 상정. SK온 1차 협력사 등록(2024.11) 및 산업통상자원부 전고체 배터리 개발 국책과제 참여(2024.09)를 통해 차세대 배터리 검사장비 시장 대응을 준비 중.
리스크 요인
- 상위 2개 고객(A고객 46.56%, B고객 27.84%)에 대한 매출 의존도 74.4%로 고객 집중 리스크 상존
- 2차전지 셀 제조사의 설비투자 사이클에 연동되는 수주형 사업 구조로 실적 변동성이 큼
- 최대주주(진기수)가 회사 차입금(신한은행·하나은행 등)에 대해 연대보증 제공 중
- 종속회사 (주)엔테크시스의 자본잠식 및 지속적 순손실
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/엔시스-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지