핵심 수치 (연결, 단위: 억 원)
| 항목 | 금액 | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 69.8 | 전기 113.0억 원 대비 감소 |
| 영업이익(손실) | (234.7) | 전기 (226.2)억 원 대비 손실 확대 |
| 순이익(손실) | (218.0) | 전기 (214.4)억 원 대비 손실 확대 |
| 영업이익률 | 적자(-336%) | - |
주목할 변화
- 2025년 상업임상(SIT) 1b/2상(대장암, 표준치료제 병용) 진입, 용량제한독성(DLT) 없이 안전성 평가 통과 후 2상 투약 단계 진입
- 소세포폐암(SCLC) 적응증을 비소세포폐암(NSCLC)으로 전략적 전환, 2025년 10월 식약처 임상 2상 IND 승인, 2026년 1월 첫 환자 투여
- 2024년 10월 제3자배정 유상증자(130억 원)로 최대주주가 ㈜바이오메디칼홀딩스 외 1 → ㈜에스티큐브앤컴퍼니 외 5로 변경(대표이사 정현진은 신·구 최대주주 모두의 특수관계인으로 경영권 변화 없음)
- 발행주식총수 67,983,291주로 전기와 동일(2024년 대규모 증자 이후 안정)
사업 부문별 요약
- 유통사업부문: 자사 화장품 브랜드 ‘씨널스’ 및 유통 화장품, 산업용 Lens Module 판매. 매출의 약 92%(화장품) + 8%(렌즈모듈) 차지, 유일한 매출 발생 부문
- 바이오사업부문: 면역항암 신약 넬마스토바트(Nelmastobart, BTN1A1 타겟 First-in-Class) 연구개발·라이센싱. 임상 단계로 매출 미발생, 연구개발비 부담이 영업손실의 주 원인
가이던스 및 전망
다국적 제약사 대상 기술이전(L/O) 협상을 지속 중이며, 넬마스토바트를 바이오마커 기반 정밀 검증 전략으로 개발 중. 뷰티 브랜드 ‘씨널스’의 해외(일본·대만) 유통 확대 계획.
리스크 요인
- 계속되는 대규모 영업손실 및 자본 확충 필요성 (2024년 대규모 유상증자)
- 임상 개발 성패에 따른 기업가치 변동성 (기술이전 불발 시 자금소진 위험)
- 화장품·IT부품 유통사업의 낮은 마진 구조
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/에스티큐브-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지