사업 개요
에스티큐브(STCube, Inc.)는 1989년 8월 16일 설립되어 2001년 7월 5일 한국거래소 코스닥시장에 상장된 기업(제37기, 2025 회계연도 기준)이다. 본점은 서울시 강남구 영동대로 511, 2201호(삼성동, 무역센터 트레이드타워)이며 대표이사는 정현진이다.
사업은 크게 두 축으로 구성된다.
- 바이오사업부문: 주요 종속회사인 STCube Pharmaceuticals, Inc(USA)와 함께 항암면역치료제·면역관문억제제·항체 및 저분자 화합물 치료제를 연구개발한다. 대표 파이프라인은 BTN1A1을 타겟으로 하는 세계 최초(First-in-Class) 혁신신약 ‘넬마스토바트(Nelmastobart, STT-003)‘로, 소세포폐암·비소세포폐암·대장암 등 적응증에서 임상을 진행 중이다.
- 유통사업부문: 자사 화장품 브랜드 ‘씨널스(Scenearth)’ 제조·판매(국내 올리브영·롯데면세점, 해외 일본·대만 등 유통) 및 산업용 Lens Module 등 IT부품 유통을 영위한다. 2025 회계연도 기준 유통사업(화장품 약 92%, 산업용 렌즈모듈 약 8%)이 매출의 대부분을 차지하며, 바이오사업부문은 임상 단계로 아직 매출이 발생하지 않는다.
관계회사인 ㈜에스티큐브앤컴퍼니(대표 정현진 겸임)와 넬마스토바트 공동개발·특허비용 분담 및 상업화 시 로열티 배분 계약을 체결하고 있다.
재무 하이라이트 (연결, 단위: 백만 원)
| 연도 | 매출 | 영업이익(손실) | 당기순이익(손실) |
|---|---|---|---|
| 제37기(2025) | 6,984 | (23,473) | (21,800) |
| 제36기(2024) | 11,298 | (22,616) | (21,437) |
| 제35기(2023) | 5,827 | (26,041) | (24,499) |
바이오 파이프라인 임상 단계로 연구개발비 부담이 커 매출 대비 영업손실 규모가 크다(연구개발비/매출액 비율 2025년 약 160%). 감사인은 삼일회계법인(적정의견, 핵심감사사항: 수익인식 발생사실).
사업 부문
주요 주주
| 주주 | 지분율 | 비고 |
|---|---|---|
| 에스티큐브앤컴퍼니 | 4.08% | 최대주주, 2024.10.24 제3자배정 유상증자로 변경 |
| 바이오메디칼홀딩스 | 1.66% | 특수관계사, 대물변제로 지분 일부 감소 |
| 에스티사이언스 | 0.10% | 특수관계사(㈜에스티큐브앤컴퍼니의 최대주주, 정현진 100% 지배) |
| 박준용 | 0.25% | 임원(사내이사, CFO) |
| Stephen Sunghan Yoo | 0.85% | 임원(사내이사, 연구총괄) |
| Choi Hoon | 0.43% | 임원(사내이사, 경영자문·법률·특허) |
※ 최대주주 및 특수관계인 합계 지분율 7.36%(2025.12.31 기준). 개별 5% 이상 일반 주주는 없음.
밸류체인
경영진
리스크
- 바이오사업부문 임상 지속을 위한 자금 조달 필요성(2024년 주주우선공모·제3자배정 증자로 자본 확충)
- 넬마스토바트 상업화 성공 여부 및 다국적 제약사 기술이전(L/O) 협상 불확실성
- 유통사업(화장품·렌즈모듈)의 매출 대비 낮은 수익성, 계속되는 영업손실
- 관계회사 ㈜에스티큐브앤컴퍼니 등 특수관계자 거래 비중