핵심 수치 (연결 기준, 단위: 백만원)
- 매출액: 189,440 (전기 171,088, 전전기 169,895)
- 영업이익: 9,103 (전기 10,712, 전전기 12,555)
- 당기순이익: 5,882 (전기 -1,152, 전전기 9,802)
- 매출액영업이익률 4.8%, 매출액순이익률 3.1%, ROE 14.6%
- 발행주식총수 17,657,419주, 자본금 8,828,709,500원
- 신용등급: BB (이크레더블, 2025.04.30 평가, 2024.12.31 기준)
주목할 변화
- 전기 대비 매출은 증가(171,088→189,440백만원)했으나 영업이익은 감소(10,712→9,103백만원)하며 수익성은 다소 둔화
- 전기 당기순손실(-1,152백만원)에서 당기 흑자전환(5,882백만원)
- 북경세동릉운과기유한공사(舊 공동기업) 지분 전량 매각, 공동기업에서 제외
- 회계감사인(안경회계법인) 핵심감사사항으로 “매출채권의 회수가능성 검토” 지속 지목 — 브라질 종속회사(SDB) 매출채권 관련 대손충당금 177.7억원 존재
사업 부문별 요약
- 자동차 외장부품(도어벨트·몰딩·압출물·사출물)이 매출의 대부분(96% 이상) 차지
- 주요 매출처: 현대자동차, 기아, 현대글로비스 (완성차업체 직납 OEM 구조)
- 국내공장 매출 176,515백만원, 해외공장(브라질) 매출 12,925백만원
가이던스 및 전망
- 별도 재무제표에 명시적 가이던스는 없으나, ETF코팅·PVD증착·알루미늄 롤 포밍 등 경량화·고급화 신기술 개발을 통해 전기차 전환 트렌드에 대응 중
- 2026년 3월 정기주총 안건에 정관 개정(자기주식 소각 근거 마련, 전자주주총회, 독립이사제 도입, 분기배당 조항 신설 등) 상정
리스크 요인
- 완성차 업체 생산계획에 대한 높은 의존도, 원재료 가격·환율 변동
- 브라질 종속회사(SDB) 매출채권 회수가능성(대손충당금 177.7억원)
- 이자보상배율 202.4%로 전기(401.7%) 대비 크게 하락
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/세동-사업보고서-2025.12.md