에스엘

사업 개요

에스엘주식회사(영문 SL CORPORATION, 약칭 에스엘(주)·SL Corp.)는 1954년 5월 22일 삼립자동차공업주식회사로 설립되어 1968년 11월 7일 삼립산업주식회사로 법인 전환, 1988년 11월 8일 유가증권시장(KOSPI)에 상장했다. 2004년 10월 30일 임시주주총회 결의로 상호를 삼립산업㈜에서 에스엘주식회사로 변경했다. 본사는 대구광역시 북구 검단공단로 32(검단동)에 있다.

OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 램프 및 전동화 제품 전문 제조회사로, 본사를 거점으로 한국·중국·북미·인도·멕시코·폴란드·브라질 등 총 21개 계열회사 네트워크에서 각종 램프(헤드램프·리어램프 ·센터램프·HMSL·포그램프)와 쉬프터 기어, 미러, BMS, SBCM, 도어래치, FEM 등을 제조하는 글로벌 자동차 부품기업이다. LED 헤드램프와 E-Shifter 채택 비중 상승 등 친환경차 전환 흐름에 대응하고 있다.

현대자동차·기아·현대모비스·GM·Ford·Stellantis·Geely 등 글로벌 완성차·부품사를 주요 고객으로 한다. 연결 종속회사 12개사(전부 비상장)를 두며, 2025년 6월 싱가포르 연구개발법인(SL VALUE INNOVATION CENTER SINGAPORE PTE. LTD.)을 신규 설립하고 7월 에스엘아시아태평양 지주회사를 청산했다.

산업 및 그룹

• 산업: 자동차부품
• 그룹: SL그룹 — 최대주주 이성엽(부회장) 및 특수관계인 중심의 비상장 계열 네트워크. 위키에 그룹 페이지 미생성 (에스엘 그룹 group_todo)

재무 하이라이트

연결재무제표 기준 (단위: 억 원)

연도	매출 (억 원)	영업이익 (억 원)	순이익 (억 원)	영업이익률
2025년(제58기)	52,399	4,071	3,208	7.8%
2024년(제57기)	49,733	3,952	3,820	7.9%
2023년(제56기)	48,388	3,862	3,493	8.0%

• 2025년 매출 +5.4%, 영업이익 +3.0%(보고서 기재 기준). 지배기업소유주 순이익 3,108억(2025)·3,684억(2024)·3,355억(2023).
• 연구개발비/매출액 비율 8.45%(2025)·8.09%(2024)·6.45%(2023)로 R&D 집약도 높음.
• 기업신용등급 AA-(이크레더블, 2024~2025 정기평가). 2023년 A+에서 상향.
• 발행주식총수 46,448,520주(보통주). 2025년 12월 평균주가 약 43,314원.

사업 부문

(연결 매출 기준, 2025년 제58기)

• 에스엘 램프부문 — 매출 비중 78.2%
• 에스엘 전동화부문 — 매출 비중 12.2%
• 에스엘 기타부문 — 매출 비중 9.6% (미러·금형·전자 등)

주요 주주

(기준일 2025.12.31, 최대주주 및 특수관계인 합계 62.92% / 29,227,345주)

주주	지분율	비고
이성엽	26.46%	개인(본인, 대표이사 부회장·최대주주)
이충곤	14.68%	개인(친족, 회장)
이승훈	10.00%	개인(친족)
국민연금공단	8.73%	기관(5% 이상 주주)
Stanley Electric Co., Ltd	7.01%	외국법인(5% 이상 주주, 일본 스탠리전기)
이주환	5.00%	개인(친족)
(재)에스엘이충곤재단	3.85%	기타(특수관계인, 구 에스엘서봉재단)

• 소액주주 23,235명, 발행주식의 20.49% 보유.

밸류체인

→ 에스엘 밸류체인 — 주요 고객 현대차·현대모비스·GM·기아 등 완성차·부품사

주요 상품

• 자동차램프 — 헤드램프(LED)·리어램프 등 외장 램프. 국내 헤드램프 점유율 64.3%(2025년, 당사추정치)로 1위. 램프부문 매출비중 78.2%
• E-Shifter — 전자식 변속레버 등 전동화 부품(BMS·SBCM 포함). 전동화부문 매출비중 12.2%, 점유율 미공시

경영진

• 이성엽 — 대표이사 부회장(경영총괄, 최대주주)
• 정문호 — 대표이사 경영리더(영업본부장)

신용등급

→ [에스엘 신용등급](/ratings/에스엘 신용등급) — 기업신용평가등급 AA- (이크레더블, 2024~2025 정기평가). 2023년 A+에서 2024년 AA-로 상향 후 유지. 회사채·CP 발행등급은 미공시.

리스크

• 고객 집중: 현대차(17.27%)·현대모비스(17.27%)·GM(16.10%)·기아(14.93%) 4개사가 2025년 연결 매출의 약 65.6%를 차지. 완성차 업황·단가 정책에 실적 직접 연동.
• 오너 지배·승계: 최대주주 및 특수관계인 지분 62.92%로 지배력이 높으나, 이충곤(회장)·이성엽(부회장) 부자 중심 구조로 승계·지배구조 이슈 잠재.
• 환위험: 한국·중국·북미·인도·멕시코·폴란드·브라질 등 다국적 생산·매출로 다통화 환율 변동에 노출(외화 5% 변동 민감도 공시).
• 전동화 전환: 램프·전동화 부품 중심 사업으로 LED·E-Shifter 채택 확대는 기회이나, 완성차 차종·사양 변경에 따른 단가·물량 변동 리스크 상존.

Citations

• 에스엘 2025 사업보고서 — I. 회사의 개요, II. 사업의 내용, III. 재무에 관한 사항, VII. 주주에 관한 사항, VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항