카카오게임즈 밸류체인
주요 공급사
게임 콘텐츠 공급(개발) 측면에서 연결 종속 게임개발사가 핵심 파트너다.
- 라이온하트스튜디오 — ‘오딘’ 시리즈 개발, 지분 54.95%(카카오게임즈 24.57%+Kakao Games Europe B.V. 30.38%)
- 엑스엘게임즈 — PC/콘솔 액션 RPG 개발, 지분 52.82%
- 오션드라이브스튜디오 — 게임 개발, 지분 52.63%
- 메타보라 — 블록체인 게임·‘BORA’ 플랫폼, 지분 61.60%
- 외부 개발사(퍼블리싱 계약): 사이게임즈(우마무스메 프리티 더비), 레드랩게임즈(롬), 크로노스튜디오(크로노 오디세이), 슈퍼캣, 타이니펀게임즈 등
주요 고객사
B2C 게임 유통 특성상 최종 고객은 개인 이용자이며, 유통 채널로 다음 플랫폼이 핵심이다.
- 구글 플레이스토어, 애플 앱스토어, 원스토어 — 모바일게임 유통
- STEAM — PC게임 해외 유통
- 카카오톡 게임하기 — 카카오 플랫폼 연계 유통 채널
협상력 분석
- 개발 자회사에 대한 지배력이 높아(대부분 50%대 지분) 콘텐츠 소싱 안정성은 확보되어 있으나, 해외·신사업 자회사(엑스엘게임즈, 오션드라이브스튜디오, 메타보라 등) 다수가 자본잠식 상태로 재무 부담 요인.
- 유통 채널(구글·애플)에 대한 수수료 의존도가 높아 플랫폼 협상력이 낮음.
- 카카오톡 게임하기를 통한 계열 플랫폼 연계는 고객 확보에 우호적이나 매출 집중 위험은 낮음 (단일 고객 매출 비중 10% 이상 없음).