에스티팜 밸류체인
주요 공급사
- 주요 원재료(원료 A~E) 매입처는 회사와 특수관계에 해당하지 않으며, 매입 원가 노출 우려로 원료명·업체명은 비공개. 원재료는 원화·달러(USD) 결제 혼합.
- mRNA 원료 관련: 벨기에 mRNA 장비업체 Quantoom Bioscience(캡핑 장비 공급계약, 2024.08), 독일 Evonik Industries(전략적 제휴, 2025.01), 캐나다 Genevant(LNP 기술 라이선스, 2021.04).
주요 고객사
(2025년 매출 비중 기준)
| 고객사 | 매출비중 | 비고 |
|---|---|---|
| 글로벌 A사 | 24.27% | 비밀유지계약으로 실명 비공개 |
| 글로벌 B사 | 17.34% | 비밀유지계약으로 실명 비공개 |
| 글로벌 C사 | 13.19% | 비밀유지계약으로 실명 비공개 |
| 글로벌 D사 | 7.31% | 비밀유지계약으로 실명 비공개 |
| 동아에스티 | 6.36% | 계열사(그룹 내 거래) |
- 상위 5개 거래처 합산 매출비중 68.5% — 고객 집중도 높음.
- 판매 방식은 본사 직판(고객사向) 중심, 수출 비중 93.6%(2025년 기준).
협상력 분석
- 고객 협상력 우위: 글로벌 빅파마(A~D사)에 대한 매출 의존도가 높아 개별 고객 이탈 시 실적 영향이 크나, Dedication(전용 라인화) 계약 등으로 장기 공급계약을 확보해 안정성을 보완.
- 공급사 대체 가능성: 원재료 다변화(원료 A~E 복수 매입처)로 특정 공급사 의존도는 상대적으로 낮음.
- 계열 거래: 동아에스티向 매출은 그룹 내 거래로 안정적이나 비중은 6.36%로 제한적.
Citations
- 에스티팜 2025 사업보고서 — II. 사업의 내용(주요 매출처·원재료)