에스케이바이오팜 밸류체인
주요 공급사
- SK바이오텍 — 특수관계사, 임상·상업용 원료의약품 공급 및 생산기술 위탁연구용역 수행
- 해외 CMO(위탁생산업체, 캐나다 등 소재) — 세노바메이트 완제의약품 위탁 제조 (개별사명 비공개)
당사는 자체 생산설비를 보유하지 않고 전량 외주 위탁생산(CMO)에 의존하는 구조.
주요 고객사
세노바메이트·솔리암페톨 등 파이프라인의 지역별 기술수출(License-out) 파트너가 사실상의 판매 채널이자 고객:
- SK Life Science — 미국 직접판매 자회사(지분 100%)
- Angelini Pharma S.p.A. — 유럽 41개국 세노바메이트 상업화 (구 Arvelle Therapeutics)
- Ono Pharmaceutical Co., Ltd. (오노약품공업) — 일본 세노바메이트 상업화
- Ignis Therapeutics — 중국·홍콩·마카오·대만 세노바메이트 등 6개 파이프라인 상업화, 당사 지분 참여
- Knight Therapeutics, Inc.(구 Endo Operations Ltd.) — 캐나다 세노바메이트 상업화 (2025년 6월 권리 이전)
- Dexcel Ltd. — 이스라엘 세노바메이트 상업화
- Eurofarma Laboratorios S.A. — 라틴아메리카 세노바메이트 상업화
- Hikma MENA FZE — 중동·북아프리카(MENA) 세노바메이트 상업화
- 동아에스티 — 한국 등 30개국 세노바메이트 상업화
- Jazz Pharmaceuticals → Axsome Therapeutics — 솔리암페톨(SUNOSI®) 미국·유럽 상업화
협상력 분석
- 공급사 측: 원료의약품은 특수관계사 SK바이오텍 의존도가 높아 그룹 내부 거래 성격이 강함. 완제의약품 CMO는 장기계약을 통해 공급 안정성을 확보하고 있으나 복수 벤더 정보는 비공개.
- 고객(라이선스 파트너) 측: 다수의 지역별 파트너에 분산되어 있어 특정 파트너 의존도는 제한적이나, 세노바메이트라는 단일 파이프라인에 대한 매출 집중도가 매우 높아(96.7%) 제품 자체 리스크(특허·경쟁·규제)에 취약.