주요 공급사
| 품목 | 공급사 | 매입 비중(2025년) | 비고 |
|---|---|---|---|
| Tube (원재료) | 일진제강 | 6.8% | |
| Plate (원재료) | 포스코 | 6.0% | |
| Pipe (원재료) | 건우메탈 | 3.4% | |
| Forging (원재료) | 태웅 | 0.7% | |
| 가공·제작·설치 (외주가공비) | 이엠코 | 79.8% | 외주가공 의존도 매우 높음 |
주요 고객사
| 고객 유형 | 고객사 | 비고 |
|---|---|---|
| 발전소 건설 EPC사 | 포스코이앤씨 | HRSG 공급, 2025.12 계약 500억 원(2028.09 완료 예정) 등 |
| 전력회사·발전사업자 | 한국전력공사 | 계열 발전사 대상 발전용 기자재 공급 |
| 제철회사 | 포스코 | 제철용 산업설비 공급, 원재료(Plate) 매입처이기도 함 |
| 기술제휴 | BHI-FW | 2008년 이래 기술제휴 계약(2026.08까지), 종속회사 |
협상력 분석
공급사 협상력: 외주가공비 비중이 79.8%로 압도적이며 특정 외주업체(이엠코)에 대한 의존도가 높아 공급사 협상력이 상대적으로 큼. 원재료(Tube·Plate·Pipe·Forging)는 포스코 등 복수 공급처로 분산되어 있어 상대적으로 리스크가 낮음. 회사는 주요 매입처 중 특수관계에 있는 회사는 없다고 공시.
고객사 협상력: 한국전력공사 계열 발전사, 포스코이앤씨 등 대형 건설사·제철회사에 대한 매출 의존도가 높아 소수 대형 고객에 대한 협상력 열위 가능성이 있음. 다만 2025년 수출 비중이 72.0%로 확대되며 해외 고객 다변화가 진행 중.