핵심 수치
연결 기준(제5기, 2025년):
| 지표 | 2025년(제5기) | 2024년(제4기) | 2023년(제3기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,145.6억 원 | 7,071.3억 원 | 6,806.5억 원 |
| 영업이익 | 270.8억 원 | 313.5억 원 | 317.8억 원 |
| 당기순이익(지배기업 소유주 귀속) | 182.3억 원 | 324.2억 원 | 242.1억 원 |
| 영업이익률 | 3.8% | 4.4% | 4.7% |
| 연결대상 종속회사 수 | 1개 (화승티엔드씨) | 1개 | 1개 |
| 별도 매출액 | 7,096.1억 원 | 7,025.6억 원 | 6,773.7억 원 |
| 별도 영업이익 | 229.1억 원 | 244.5억 원 | 246.7억 원 |
| 연결 배당성향 | 7.8% | 4.4% | 3.9% |
| 주당 배당금 | 75원 (배당금 총액 약 14.2억 원) | — | — |
주목할 변화
- 최대주주 변경: 2025년 3월 10일, 기존 최대주주 현지호와 특수관계인 화승코퍼레이션 간 주식교환계약이 이행되어 최대주주가 개인(현지호, 21.96%)에서 법인(화승코퍼레이션, 지분 11.27%→32.79%)으로 변경됨. 화승코퍼레이션의 최대주주는 현지호(35.42%, 2025.08.18 기준).
- 경영진 변동: 2025년 3월 31일 정기주총에서 김형진 대표이사 재선임, 홍존희 사외이사 재선임. 2025년 9월 1일 사내이사 구철홍 사임.
- 영업이익 감소: 2025년 영업이익 270.8억 원으로 전년 대비 -13.6% 감소(매출은 +1.1% 증가). 원재료·인건비 부담 등에 기인한 것으로 추정.
- 2026년 3월 정기주총에 정관 일부 변경(독립이사 제도 도입 등 상법 개정 반영), 정창수(사내이사)·임철준(사외이사) 신규 선임 안건 상정 예정.
사업 부문별 요약
연결회사는 자동차 고무부품 제조·판매 단일 사업부문(매출·자산 90% 초과)으로 부문별 별도 기재를 생략. 제품군은 크게 두 가지:
- Sealing Products (Weather Strip류) — 누수·먼지 유입 방지, 방음(Wind Noise 차단). Glass Molding·Door Side·Hood·Glass Run 등 10개 품목.
- Fluid Products (Hose류) — 연료·오일·냉각수 등 수송, 유압 전달. A/C Hose·Radiator Hose·Fuel Hose·Brake Hose·Intercooler Hose.
친환경차 전환에 대응해 배터리 가스켓·쿨링 파이프·쿨링 튜브 등 신제품을 양산·공동개발 중.
가이던스 및 전망
- 별도 명시적 가이던스 없음. 전기차·수소차 등 친환경차 확대에 따른 신제품(배터리 가스켓, 쿨링 파이프 등) 매출 성장을 기대.
- 완성차 고객사(현대자동차·기아·현대모비스, GM·Volkswagen·Stellantis 등)의 생산·판매 계획에 연동.
리스크 요인
- 완성차 생산·판매 대수 변동에 연동되는 매출 구조(전방산업 의존).
- 원재료(연고무·금속 심금류·편조사) 가격 변동 및 계열사(화승코퍼레이션·화승네트웍스) 의존적 조달 구조.
- 신용등급 BBB-(한국기업평가, 2025.06.18 정기평가, 등급 유지).
- 계열사(화승코퍼레이션·화승티엔드씨·화승기차배건(태창)유한공사) 관련 채무보증 다수 존재(총 한도 기준 잔액 약 121억 원 + CNY 300만 등).
- 최대주주 지배구조가 법인(화승코퍼레이션)으로 이전되며 지배구조 리스크 존재.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/화승알앤에이-사업보고서-2025.12.md