핵심 수치
(연결 기준)
| 항목 | 금액 (억 원) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 2,373.6 | +15.1% |
| 영업이익 | 110.4 | +42.5% |
| 순이익(지배지분) | 75.6 | -9.3% |
| 영업이익률 | 4.65% | 전년 3.76%에서 상승 |
주목할 변화
- 매출은 전기대비 15.1% 증가한 2,374억원, 영업이익은 42.5% 증가한 110억원을 기록. 다만 당기순이익은 전기대비 9.3% 감소한 76억원(법인세비용차감전순이익 98억원).
- 매출 증가는 자동차 전장(Auto/BMS/Telematics 등) 제품군 확대가 견인 — 전장 매출 비중 78.1%(2024)→ 86.8%(2025)로 상승, IT(LCD/TV 등) 비중은 17.0%→9.1%로 축소.
- 매출처 집중도 상승: 매출 10% 초과 주요 거래처(익명 A·B·C사) 합산 비중이 전기 35.5%에서 당기 73.2%로 크게 확대(거래처 A 34.9%, C 27.8%, B 10.5%).
- 자기자본 지속 증가(1,141억원, 전기대비 +7.0%), 자산총계 2,005억원(+6.2%).
- 신용등급은 하락 추세 — DNA 보고서 BB+(2023~2024)→BB-(2025), CLIP 보고서 BBB 유지.
- 2024년 정기주총(2024.03.26)에서 문병선이 사내이사·대표이사로 신규 선임됨(부자 공동 대표이사 체제).
사업 부문별 요약
- PCB사업: 단일 사업부문. 자동차 전장·디스플레이 모듈·정보통신용 인쇄회로기판(PCB, 양면·다층) 제조·판매. 매출의 89.4%가 다층 PCB, 8.9%가 양면 PCB. 인천(본사·공장)·베트남(현지법인) 생산. 내수 53.0% : 수출 47.0% 비중.
가이던스 및 전망
- 향후 투자계획(제31~33기): 생산시설·장치 신설에 총 180억원 투입 예정(31기 90억원, 32기 60억원, 33기 30억원) — 생산 CAPA 및 생산효율성 증대 목적.
- 목표시장: 자동차(AUTO) 전장 및 전기차 전장의 고수익 제품군으로 시장 확대 도모.
리스크 요인
- 매출 거래처 집중도 급상승(상위 3개 거래처 73.2%) — 특정 고객 의존 리스크 확대.
- 변동금리부 차입금 관련 이자율 변동 위험(1% 변동 시 이자비용 영향 약 1.1억원).
- 대표이사(문병선)가 주요 차입금(기업은행·산업은행·국민은행)에 연대보증 제공 중.
- 신용등급 하락 추세(DNA 보고서 기준 BB+→BB-).
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/현우산업-사업보고서-2025.12.md - 현우산업 기업 페이지