한국쉘석유 2025 사업보고서
DART 접수번호 20260319000588 (2026.03.19 제출, 제65기 2025.12.31 기준).
핵심 수치
별도재무제표 기준(연결 종속회사 없음, 단위: 억 원)
| 항목 | 2025년(제65기) | 2024년(제64기) | 2023년(제63기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,450 | 3,272 | 3,205 |
| 영업이익 | 528 | 460 | 423 |
| 당기순이익 | 482 | 367 | 374 |
| 자산총계 | 2,003 | 1,913 | 1,884 |
| 자본총계 | 1,404 | 1,273 | 1,262 |
| 부채비율 | 43% | 50% | — |
| 주당순이익(원) | 37,098 | 28,196 | 28,753 |
- 매출 3,449.6억 원(YoY +5.4%), 영업이익 527.8억 원(+14.8%), 당기순이익 482.3억 원(+31.6%).
- 무차입 경영(차입금 0). 현금성자산 443억 원 + 단기금융상품 350억 원.
주목할 변화
- 당기순이익 31.6% 급증: 프리미엄 윤활유(GTL 기유·합성유, Helix Ultra SQ) 판매 비중 확대와 안정적 영업활동으로 수익성 큰 폭 개선.
- 생산능력 확충: 부산 용당 윤활유 공장 주요 설비 개축(2024년 1분기~2025년 1분기 완료). 윤활유 생산능력 100,000KL → 126,000KL로 증대. 윤활유 가동률 82%, 그리스 71%.
- 수출 확대: 수출액 977.6억 원(YoY +11.7%), 특히 윤활유 수출 881.5억 원(+14.7%).
- 배당 절차 개선: 제65기부터 배당액 확정 후 기준일 지정 방식으로 전환(투자자 예측가능성 제고).
사업 부문별 요약
매출 유형별(2025년, 단위: 억 원 / 비율)
| 매출유형 | 품목 | 매출액 | 비율 |
|---|---|---|---|
| 제품 | 윤활유 | 2,758 | 80.0% |
| 상품 | 윤활유·그리스(수입 재판매) | 519 | 15.0% |
| 제품 | 그리스 | 161 | 4.7% |
| 기타 | 기타 | 12 | 0.3% |
| 합계 | 3,450 | 100% |
- 내수 2,472억 원(71.7%), 수출 978억 원(28.3%).
- 원재료 매입: Base Oil 국내 56%(현대쉘베이스오일·S-Oil·SK 등)·수입 44%(일본·독일·싱가폴), Additive 수입 81%·국내 19%, 용기는 국내 98%(인성산업 등).
가이던스 및 전망
- 향후 생산능력에 영향을 주는 중요한 투자 계획은 없음(설비 개축 완료, 진행 중 투자 없음).
- 친환경 전기절연유 Midel 도입을 통한 전력·유틸리티 신규 시장 기회 검토.
- 그룹 차원에서 생분해성 윤활유(파놀린 인수)·데이터센터 냉각유체·전기차 윤활 기술 개발 추진.
- 국내 윤활유 시장은 성숙·정체(2025년 -4.8%), 프리미엄·친환경 제품 중심 수요 구조 변화 전망.
리스크 요인
- 국제유가·환율 변동에 따른 원재료(기유·첨가제) 가격 변동성, 첨가제 수입 의존(81%).
- Shell 그룹 내부거래 의존(수출입 대부분 Intra-group), 단일 고객 Shell Marine Products Ltd. 매출 비중 10% 초과(2025년 913억 원).
- 전기차 확산에 따른 장기 윤활유 수요 둔화, 성숙 시장의 가격·브랜드 경쟁 심화.
Citations
- 원본: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/002960_한국쉘석유_2025.md (DART rcpNo 20260319000588)
- 한국쉘석유