핵심 수치
별도(개별) 기준 (단위: 억 원)
| 구분 | 제51기 (2025) | 제50기 (2024) | 제49기 (2023, 연결) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 466.3 | 540.4 | 545.1 |
| 영업이익 | 18.3 | 39.7 | 39.6 |
| 당기순이익 | 16.2 | 31.6 | 36.6 |
| 기본주당순이익(원) | 162 | 316 | 366 |
- 매출 46,628백만원, 영업이익 1,826백만원, 순이익 1,623백만원 (2025 별도).
- 연결 → 별도 전환: 전기 중 종속기업 케이엘에스㈜ 청산절차 종료로 지배력 상실, 제50기·제51기는 별도재무제표. 제49기(2023)는 연결 비교치.
- 자산총계 758.2억, 부채총계 441.3억, 자본총계 316.9억. 순부채 대 자본비율 111.18%(전기 46.12%) — 음성공장 신축 투자로 차입금 급증.
주목할 변화
- 매출 13.7% 감소(540.4억 → 466.3억), 영업이익 54% 급감(39.7억 → 18.3억). 전방산업(자동차·가구·침대) 수요 둔화 영향.
- 대규모 설비투자: 음성캠퍼스 신축공사 계약(요진건설산업, 521.6억 VAT포함, 2025.08), 음성 용산산단 신축공장부지 분양(192.6억). 건설중인자산 134.3억, 유형자산이 459.6억 → 649.9억으로 급증.
- 차입금 급증: 금융차입금 162.1억 → 352.3억. 투자활동현금흐름 -203.4억(전기 -86.9억).
- 대표이사 교체: 2025.03 조영태 → 최재호(전 KPX케미칼 사장) 신규 선임.
- 유상증자 결의(2025.11.28, 주주배정 후 실권주 일반공모) — 음성공장 투자자금 조달 목적.
사업 부문별 요약
단일 사업부문(폴리우레탄폼 제조·가공). 주력 제품은 우레탄 연질 SLAB FOAM(PU FOAM).
| 매출 유형 | 품목 | 매출액(억) | 비중 |
|---|---|---|---|
| 직판·대리점판매 | PU FOAM | 465.0 | 99.7% |
| 기타 | 원자재 | 1.2 | 0.3% |
- 국내 폴리우레탄폼 제조 6개사 과점, 회사 추정 점유율 약 16%(3년 연속).
- 평택공장 단일 생산기지, 가동률 91.4%. 생산실적 268.0천㎥(전기 272.0).
- 수출 비중 미미(3.0억, 내수 463.3억).
가이던스 및 전망
- 신규 사업 계획 없음. 폴리우레탄 단일 품목 일관 생산.
- 음성캠퍼스 신축으로 생산능력 확충 추진 중(완공 시 평택 단일공장 체제 탈피).
- 고밀도·고기능성 차별화 제품(저탄성 메모리폼 등) 및 친환경 소재 개발 지속.
리스크 요인
- 전방산업 경기 민감도: 자동차·건설·전자·가구 산업 경기에 수요 직접 연동.
- 원재료 가격 변동: PPG·TDI 등 기초원료가 국제유가에 연동, 변동성 큼.
- 차입 부담 급증: 음성공장 투자로 순부채비율 111%까지 상승, 이자율 위험 노출(금리 0.5%p 상승 시 이자비용 +176백만원).
- 내수 편중: 매출 거의 전량 내수, 단일공장·단일품목 집중.
Citations
- 원본: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/010640_진양폴리우레탄_2025.md (접수번호 20260227008561)
- 진양폴리우레탄