핵심 수치

연결기준 (제62기, 2025.12.31)

지표	2025년(제62기)	2024년(제61기)	2023년(제60기)
자산총계	4,651억 원	5,000억 원	4,998억 원
부채총계	2,448억 원	2,501억 원	2,512억 원
자본총계	2,203억 원	2,499억 원	2,486억 원
매출액	1,459억 원	1,483억 원	1,511억 원
영업이익	-303억 원	0.8억 원	40억 원
당기순이익	-296억 원	42억 원	36억 원

별도기준: 매출액 1,459억 원, 영업이익 -304억 원, 당기순이익 -328억 원.

주목할 변화

2025년 연결기준 영업이익·순이익이 전년 대비 흑자에서 대규모 적자(-303억 원)로 전환. 연구개발비 및 신약 파이프라인 투자 확대, 위탁·공동기술개발비 지출 증가가 주요 원인으로 추정.
2025.09 (주)엘리시젠(구 뉴라클제네틱스)이 최대주주로 등극 — 지분율 12.6%로 확대(회사 지분법 투자자산).
2025.12 습성 노인성 황반변성 치료제(NG101) 북미 임상 1/2a상 투약 완료.
2024.11 NG101이 미국 FDA로부터 패스트트랙 지정.
2025.06 (주)에스엔바이오사이언스와 GLP-1 비만치료제 완제품 생산 계약 체결.
2025.06 일본 오리지널社와 슈퍼박테리아 항생제(MRSA) 장기 공급계약 체결.
자기주식 관련 신규 공시 의무화(2025.12.30 개정)로 자기주식 보유비율 1.32% 최초 기재.

사업 부문별 요약

처방의약품(제품): 순환기(바스타틴 등), 항생제(세파제돈 등), 점안제(알론 등), 소화기(레바진 등) 등 — 매출 990억 원(67.9%)
오리지널의약품(상품, 조영제): 옵티레이 등 — ISK(이미징솔루션코리아)와 국내 독점 공급계약, 매출 349억 원(23.9%)
원료의약품/임가공 등: 타크로리무스, 아르베카신황산염(ABK), 테이코플라닌 등 — 매출 120억 원(8.2%)
CMO/신약개발: 충주 바이오공장(2021년 준공, 2023.08 KGMP, 2024.11 바이오의약품 전문수탁 GMP 인증) 기반 생산플랫폼 R&D 사업모델

가이던스 및 전망

인구 고령화·만성질환 증가로 처방의약품 매출 성장 지속 전망.
신약 파이프라인(NG101, NS101, RY110 등)을 충주공장과 연계한 “생산플랫폼 기반 R&D” 사업모델 지속 추진.
별도의 정량적 매출·이익 가이던스는 공시되지 않음.

리스크 요인

연결기준 대규모 영업손실(-303억 원) 및 순손실(-296억 원) 발생으로 수익성 저하.
원재료(에르도스테인, 메틸프레드니솔론, 네틸마이신, 트롬빈 등) 가격 상승 및 환율 변동(원/달러 +4.3%, 원/엔 +5.6%, 원/유로 +9.0%) 리스크.
신약 파이프라인 임상 개발의 불확실성 및 대규모 R&D 투자 지속 부담.
최대주주 지분 희석 가능성(전환사채 발행한도 증액 등).

Citations

source_documents/AnnualReport_MD/이연제약-사업보고서-2025.12.md