핵심 수치
(별도재무제표, 단위: 백만원)
| 구분 | 제6기(2025) | 제5기(2024) | 제4기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 11,619 | 27,594 | - |
| 영업이익(손실) | 298 | 13,998 | (8,637) |
| 당기순이익(손실) | 877 | (11,884) | (48,537) |
| 자산총계 | 75,300 | 36,134 | 16,774 |
| 자본총계 | 73,491 | (77,202) | (65,826) |
- 연구개발비/매출액 비율: 49%(2025) vs 22%(2024)
- 5% 이상 주주: 하경식(대표이사, 26.05%), 에이티넘성장투자조합2020(10.20%), 케이비스마트스케일업펀드(6.66%), 신한벤처투모로우투자조합1호(5.67%)
주목할 변화
- 2026년 3월 20일 코스닥시장(기술성장기업 특례상장) 상장 — 본 사업보고서는 상장 직후 제출된 첫 사업보고서(제6기, 2025 사업연도)
- 2025년 8월 발행 종류주식(상환전환우선주·전환우선주) 전량 보통주 전환 → 부채로 분류되던 우선주가 자본으로 재분류되며 자본총계가 (-772억원)→(+735억원)으로 전환
- 2025년 10월 Pre-IPO 투자 422억원 유치(에이티넘, DS자산운용, 한국산업은행 등 17개 기관)
- 매출은 2024년 대규모 계약금 인식 대비 2025년 마일스톤 중심 구조로 전환되며 57.9% 감소
- 화동제약과의 IMB-101/102 기술이전 계약 종료, 아시아 지역 권리를 네비게이터 메디신에 재이전(2025.11 수정계약 발효)
- 2025.09.30 기타비상무이사 김일한, 사내이사 정인수(등기임원) 사임 — 이사회 구성 축소
사업 부문별 요약
단일 사업부문(항체신약 연구개발). 매출은 전량 IMB-101/IMB-102 기술이전 마일스톤 및 용역매출로 구성. 판매 중인 완제 의약품은 없음.
가이던스 및 전망
- IMB-101(NAV-240, OX40L/TNF 이중항체): 네비게이터 메디신에서 미국·캐나다 화농성 한선염(HS) 임상 2a상 진행 중, 후속물질 NAV-242 호주 임상 1a상 진행(2026)
- IMB-102(NAV-140, OX40L 단일항체): 아토피성 피부염 적응증, 사노피 암리텔리맙 대비 비임상 우수성 데이터 확보
- 신규 파이프라인(NAV-340 등) 지속 발굴 중
리스크 요인
- 매출이 소수 파이프라인의 기술이전 마일스톤·로열티에 집중 — 임상 실패 시 매출 급감 위험
- 임상 개발 주도권이 라이선시(네비게이터 메디신 등)에 있어 진행 통제 제한적
- 대규모 누적 결손금((-79,493)백만원, 2025년말)
- 판매 중인 제품 없음 — R&D 단계 특유의 사업 불확실성
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/아이엠바이오로직스-사업보고서-2025.12.md