핵심 수치
연결 기준(제51기, 2025.12 결산), 단위 억원.
| 항목 | 금액 (억 원) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 12,344 | -18.5% (15,146 → 12,344) |
| 영업이익 | 681 | -59.8% (1,697 → 681) |
| 당기순이익 | -718 | 적자 지속 (전년 -1,602) |
| 영업이익률 | 5.5% | (전년 11.2%) |
| 자산총계 | 34,580 | -2.7% |
| 부채총계 | 20,367 | +2.0% |
| 자본총계 | 14,213 | -8.7% |
- 지배지분순이익 -538억원, 기본주당순이익 -1,810원.
- 연결 종속회사 32개사(상장 1, 비상장 31), 주요종속회사 4개사.
주목할 변화
- 매출·이익 급감: 건설부문 매출이 8,255억원(제50기)에서 4,417억원(제51기)으로 반토막. 자체분양·도급공사 물량 감소가 주원인. 전사 매출 18.5% 감소.
- 순손실 지속: 영업이익은 흑자(681억원)이나 영업외 비용 등으로 당기순손실 -718억원(2년 연속 적자). 전년 -1,602억원 대비 손실 폭은 축소.
- 사업 재편: 2025년 10월 (주)엠엘씨·티와이건설(주)를 흡수합병(소규모·무증자). 2024년 9월 영풍파일(주) 흡수합병으로 콘크리트(파일) 사업 통합.
- 폐배터리 재활용 확대: 환경부문 내 폐배터리 재활용 매출 1,276억원(전년 1,163억원), 슬로바키아·폴란드·헝가리·미국 등 해외 종속회사(BTS Technology 등) 신규/추가 편입.
- 경영진 변동: 2025년 3월 배기문·허필식 대표이사 선임. 단, 허필식 대표이사는 2026년 1월 12일 중도 사임.
- 주주환원: 2024년 11월~2025년 5월 자기주식 신탁(약 100억원, 이행률 99.8%) 취득.
사업 부문별 요약
연결 매출 비중(제51기): 환경 39.2%, 건설 35.8%, 콘크리트 21.5%, 기타 4.1%(내부거래 제거 전 기준).
- 콘크리트부문: 매출 2,655억원, 영업이익 120억원(전년 -131억원에서 흑자전환). PHC PILE·PC부재·세그먼트 등. 반도체 클러스터(용인·평택) 건축PC 수요 기대.
- 건설부문: 매출 4,417억원, 영업이익 385억원. ‘에일린의뜰’ 브랜드 아파트 자체분양·정비사업. 물량 급감으로 전년比 매출 반감.
- 환경부문: 매출 4,834억원, 영업이익 206억원. 종속회사(인선이엔티 등) 통한 건설폐기물·매립·소각·자동차재활용·폐배터리 재활용. 수직계열화.
- 기타부문: 매출 504억원. 임대·서비스·해상화물운송·골프장·리조트 운영 등.
가이던스 및 전망
- 2026년 PC부문은 용인·평택 반도체 대형 프로젝트로 건축PC 수요 확대 기대하나, 비경험 업체 진입으로 수주·단가 경쟁 심화 전망.
- 건설부문은 PF 위축·고금리 환경에서 무리한 확장 자제, 재무 건전성 유지 및 리스크 관리 중심.
- 폐배터리 재활용은 시장 미개화 단계이나 2040년 약 75조원 규모 성장 전망에 대비해 해외 거점·계열 네트워크 확보.
리스크 요인
- 건설경기·부동산 PF 위축에 따른 건설부문 물량·수익성 변동성.
- 2년 연속 당기순손실 — 수익성 회복 불확실성.
- 폐배터리 재활용 사업의 시장 미성숙·핵심광물(Ni·Co) 시세 변동.
- 콘크리트부문 원재료(골재·철재) 가격의 환율·유가 민감도.
- 회사채 신용등급 BBB0(투기등급 직전) — 조달 비용 부담.
Citations
- 원본:
dart_pipeline/dart_md/KOSPI/010780_아이에스동서_2025.md(DART 접수번호 20260318001565, 2026-03-18 공시) - 아이에스동서 기업 페이지