핵심 수치
연결 기준(K-IFRS), 단위: 원
| 구분 | 제17기(2025) | 제16기(2024) | 제15기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 463,698,273,567 | 465,294,035,302 | 447,398,859,445 |
| 영업이익 | 33,213,220,412 | 21,749,189,256 | 35,316,027,360 |
| 당기순이익 | 29,009,144,198 | 27,895,303,691 | 41,324,857,555 |
| 자산총계 | 574,067,736,090 | 569,003,003,621 | 515,521,870,446 |
| 부채총계 | 43,750,827,757 | 50,927,720,847 | 45,929,158,803 |
| 자본총계 | 530,316,908,333 | 518,075,282,774 | 469,592,711,643 |
별도(개별) 기준
| 구분 | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 300,714,916,785 | 298,714,147,254 | 289,827,303,974 |
| 영업이익 | 11,297,402,390 | 6,351,114,682 | 18,002,492,225 |
| 당기순이익 | 5,247,865,516 | 12,202,686,207 | 25,650,754,997 |
- 발행주식총수 6,216,363주(보통주), 자기주식 453,191주(7.29%)
- 신용등급(이크레더블): 2025.12.15 기준 A- (2024년 A → 2025년 A-로 하향, 2023년 A+ 대비 2단계 하락)
주목할 변화
- 연결 매출액은 전년 대비 소폭 감소(4,652억 → 4,637억)했으나 영업이익은 전년 대비 약 53% 증가(217억 → 332억)하며 수익성이 개선됨.
- 별도 기준 매출·영업이익·순이익 모두 전년 대비 증가.
- 신용등급이 2022~2023년 A+에서 2024년 A, 2025년 A-로 지속 하락 — 등급 추세 주시 필요.
- 2025년 4~5월 장내 직접취득으로 자기주식 266,660주 추가 취득(292,073주 보유, 신탁분 161,118주 별도 보유).
- 2025년 12월 12일, 스마트폰 케이스·무선충전 간섭방지 관련 특허(미국 특허 제11,863,223호 등)를 인텔렉추얼디스커버리에 양도하는 계약 체결 — 양도대가는 향후 특허 소송 승소 성과에 연동.
- 연결범위 변동: 멕시코 신규법인 MEXSPIGEN 편입(舊 SOUTHERN PINES ECOM), ODK Shop Inc. 지분매각으로 연결 제외.
사업 부문별 요약
제품 매출 비중(연결, 2025년): 케이스 53.8%(2,494억), 보호필름 28.2%(1,308억), 기타 모바일 액세서리 18.0%(835억). 지역별로는 북미 41.5%, 유럽 32.3%, 아시아 15.7%, 국내 7.9%, 기타 2.5%. 매출액 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 없음(아마존 등 오픈마켓 플랫폼을 통한 분산 판매).
가이던스 및 전망
별도 공식 실적 가이던스는 제시되지 않음. 태블릿·웨어러블·스마트홈·차량용 액세서리·프리미엄 충전기 등으로 제품 카테고리 확장 및 유럽·인도·일본 등 지역 확장을 지속 추진 중.
리스크 요인
- 미국 아마존 의존도가 높은 유통구조로, 북미 매출 비중이 41.5%에 달해 미국 관세정책·아마존 플랫폼 정책 변화에 노출.
- 글로벌 매출 비중이 높아(수출 92.1%) 원/달러 등 환율 변동 위험에 상시 노출(투기적 환헤지는 금지, 통화옵션 등으로 부분 헤지).
- 신용등급이 최근 3회 연속 하락(A+→A→A-) 추세.
- 케이스 부문 생산의 100%를 외주(OEM)에 의존, 직접 생산비율 1% 미만 — 공급망 집중도 리스크(주요 매입처 상위 4곳이 매입액의 65.2% 차지).
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/슈피겐코리아-사업보고서-2025.12.md