핵심 수치

(연결 기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	1,363	-20.6% (전년 1,480)
영업이익	△19.7	적자 지속 (전년 △37.4)
순이익	△105.5	적자 지속 (전년 △217.0)
영업이익률	△1.4%	적자폭 축소

별도 기준: 매출 963.4억 원, 영업이익 27.4억 원(흑자전환), 순이익 22.0억 원(흑자전환).

주목할 변화

연결 매출은 전년 대비 20.6% 감소(1,480억 → 1,363억 원)했으나, 별도 기준으로는 영업이익·순이익이 흑자로 전환됨(연결 적자는 종속회사 ELEMEK, INC.의 LCM(사출) 사업 중단손실 등 중단영업손익 영향).
종속회사 ELEMEK, INC.의 일부 사업(LCM 사출)에 대해 2025년 3월 31일 사업 중단을 결정, 관련 손익을 중단영업손익으로 재분류.
신용등급은 2024년 4월 B-로 하락한 이후 2025년까지 B- 유지(2022년 BB+ 대비 하락 추세).
차세대 고압 수소 저장 솔루션(Type 4) 개발 지속 — 2025년 말 기본설계·핵심사양 검증 완료, 2026년 상반기 유럽 인증 취득 및 양산 체계 구축 목표.
ESS(에너지저장장치) 부문 자동화 라인 구축 완료(2025년 하반기), 전사적 AI 업무 효율화 시스템 단계적 도입.

사업 부문별 요약

부품사업부문: ESS Case, 2차전지용 Gasket, UPS 부품 등. 매출 비중 38.5%(525억 원), 전년 대비 부품 매출은 축소(2차전지 시황 둔화 영향으로 추정).
제품사업부문: OA Finisher(복사기 주변기기) 등 사무기기 제품. 매출 비중 59.9%(817억 원), 전년 대비 오히려 증가. 고객사는 Konica Minolta 등.
기타사업부문: 금형 등, 삼성전자 협력사向 공급. 매출 비중 1.6%(21억 원).

가이던스 및 전망

2026년 상반기 내 수소저장솔루션(Type 4) 유럽 인증 취득 및 양산 체계 구축 목표.
ESS·UPS 사업부문은 2026년을 도약의 원년으로 설정, 핵심 고객사 납품 물량 확대·신규 데이터센터/ESS 프로젝트 수주·고부가가치 제품 믹스 개선 추진.
2026년 본격적인 실적 성장과 수익성 제고 도모.

리스크 요인

신용등급 하락 추세(BB+→B-), 재무 레버리지 부담(연결 부채총계 822.6억 원, 자본총계 378.6억 원).
연결 기준 3개년 연속 영업손실·순손실.
OA 제품 시장 성숙기 진입에 따른 완만한 하락 예상.
고객사(Konica Minolta) 조직·조달 창구 통합에 따른 의사결정 구조 변화 리스크.
ESG·환경 규제(Non-Halogen, RoHS/REACH) 대응 필요.

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/삼진엘앤디-사업보고서-2025.12.md
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