덕성 2025 사업보고서

DART 접수번호 20260318000948 (사업보고서 2025.12, 제60기). 연결 기준 요약.

핵심 수치

연결재무제표 기준 (단위: 억 원)

항목	2025년(제60기)	전년 대비
매출	1,465	+16.8% (1,255 → 1,465)
영업이익	62	-30.0% (89 → 62)
순이익	55	-19.3% (68 → 55)
영업이익률	약 4.3%	약 -2.8%p

자산총계 1,527억 원 / 부채총계 552억 원 / 자본총계 974억 원
부채비율 56.7%(전기말 47.4%)
보통주 기본 EPS 359원(전기 446원), 현금배당금 총액 약 18억 원
수출 비중 63.8%(수출 934억 / 내수 530억)

주목할 변화

매출 사상 최대 수준 증가: 합성피혁 제품 매출이 810억 → 1,001억 원으로 급증(수출 주도). 다만 단가 하락과 원가 상승으로 영업이익률은 하락.
해외 생산기지 확대: 2025.11.06 인도네시아 법인 PT. DUKSUNG ECOTECH INDONESIA(지분 99.9%) 신규 설립으로 연결대상 종속회사가 2개사 → 3개사로 증가. 기존 중국(광저우)·베트남(호치민)에 더해 동남아 생산벨트 강화.
자기주식 활용 자금조달: 2025.09.22 자기주식 1,505,830주를 교환대상으로 하는 교환사채 약 98억 원 발행. 자기주식 보유비율 11.34%(보통주).
부채비율 상승: 부채 438억 → 552억 원으로 증가하며 부채비율이 약 9%p 상승.

사업 부문별 요약

합성피혁(합성수지 포함): 외부매출 1,107억 원, 영업이익 35억 원. 신발·IT·장갑·가구·연마포· 분첩용 PU 합성피혁과 주원료 합성수지(PU-RESIN, 폴리올) 생산. 합성피혁 단일품목 매출 1,001억 원(68.3%).
기타(상품·재료): 매출 358억 원, 영업이익 28억 원. 합성피혁 외 상품 매입판매와 전자재료· 의료기기 등 재료사업부문 포함. 재료사업은 전사 매출 비중이 작아 별도 부문 기재 생략.

가이던스 및 전망

신제품 개발, 자동화 지속 투자, 원가절감으로 중국 저가 공세·국제유가 변동 등 불안 요인에 대응 방침.
반도체용 Polishing pad, 화장품용 PUFF 등 고부가 신소재 시장 확대 추진.
친환경 합성피혁 개발에 역량 집중.

리스크 요인

수출 비중이 높아 환율 변동에 매출·원가 동시 노출.
합성피혁 내수·수출 단가 모두 하락(세부품목 변동 및 환율 영향).
중국 저가품 공세 및 업계 과당 경쟁.
신발·스포츠용품 등 전방산업 경기 및 글로벌 스포츠 이벤트(올림픽·월드컵) 수요 변동.

Citations

원본: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/004830_덕성_2025.md (DART rcpNo 20260318000948)
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