핵심 수치
(단위: 백만원, 별도 기준)
| 구분 | 2025년(제26기) | 2024년(제25기) | 2023년(제24기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 38,174 | 32,672 | 32,787 |
| 영업이익 | 4,056 | 1,686 | 1,787 |
| 당기순이익(손실) | 5,157 | (4,105) | 3,907 |
- 2025년 대표이사 변경: 2026년 3월 25일 한기우 → 김시곤
- 최대주주 RF머트리얼즈 지분율 33.18%(기말), 최상위지배주주 RFHIC 지분율 13.93%(기말, 장내매수로 증가)
- 국내(대한민국) 매출 35,457백만원, 해외 매출 2,718백만원(2025년)
주목할 변화
- 매출 16.8% 증가(32,672→38,174백만원), 영업이익 140% 증가(1,686→4,056백만원)로 큰 폭 개선
- 2024년 당기순손실(-4,105백만원)에서 2025년 순이익 5,157백만원으로 흑자 전환
- 안테나시스템 매출 비중이 21.6%(2024)→39.7%(2025)로 크게 확대 (LIG넥스원 안테나 조립체 등 대형 계약 반영)
- 최상위지배주주 RFHIC가 2025년 중 지속적 장내매수로 지분을 12.58%→13.93%로 확대(경영권 강화 목적)
- 2025년 단일판매·공급계약 다수 신규 체결(LIG넥스원 천궁-II, P11E, 함정용전자전장비-II 등, 총 계약금액 약 293억원 규모)
사업 부문별 요약
| 부문 | 2025년 매출 | 비중 |
|---|---|---|
| 레이다시스템 | 12,945백만원 | 33.9% |
| 안테나시스템 | 15,142백만원 | 39.7% |
| 환경제어시스템 | 4,584백만원 | 12.0% |
| 민수(원자현미경 등) | 4,408백만원 | 11.6% |
| 기타 | 1,091백만원 | 2.9% |
가이던스 및 전망
합병 시 제시했던 추정치(2026년 매출 46,148백만원, 영업이익 2,350백만원)가 공시되어 있으며, 2024·2025년 실적은 매출 기준 추정치 대비 각각 미달성(-6.28%)·달성 수준이었다.
리스크 요인
- 방산 조달계획 변경에 따른 수주 변동 리스크
- 특정 고객사(A사, LIG넥스원 추정) 매출 의존도 과다
- 최대주주 등 지분 보호예수(2026년 5월, 2027년 5월) 해제에 따른 수급 리스크
- 특수관계자(RFHIC, RF머트리얼즈)와의 거래 존재
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/RF시스템즈-사업보고서-2025.12.md