핵심 수치
(별도 재무제표 기준, 단위: 천원)
| 구분 | 2025년(제15기) | 2024년(제14기) | 2023년(제13기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 47,812,373 | 58,631,774 | 49,434,135 |
| 영업이익(손실) | (4,301,222) | 7,300,333 | 10,071,432 |
| 당기순이익(손실) | (2,769,860) | 10,428,440 | 10,514,932 |
| 영업이익률 | -8.9% | 12.4% | - |
| 기본주당손익(원) | (195) | 733 | - |
- 2025년 매출은 전년 대비 약 108억원(-18.5%) 감소, 영업이익은 적자전환(-43억원).
- 자본총계 103,864,391천원(전기 105,220,711천원), 부채총계 22,412,797천원(전기 29,936,746천원).
주목할 변화
- 2024년 7월 26일 최대주주 변경: 류장수(창업주) → (주)컨텍. (주)컨텍은 기말 기준 24.73% 보유.
- (주)컨텍의 대표이사 이성희가 2024년 7월 22일 임시주주총회에서 AP위성 대표이사로 신규 선임.
- 2025년 매출 감소 및 영업손실 전환 — 위성통신단말기(THURAYA향) 수출 매출과 인공위성 부분품 개발 용역 매출이 전년 대비 축소.
- 2025년 10월 Inmarsat Global LTD와 신규 위성통신단말기 납품 계약 체결(계약금액 14,556,972,500원) — 기존 THURAYA 단일 고객 구조에서 고객 다변화 시도.
- 2025년 9월 5G NR NTN 단말기 및 기지국 시스템 위성 시연 성공, 2025년 10월 ISAT 3 위성통신 단말기 개발 및 납품 계약 체결.
사업 부문별 요약
단일 사업부문(위성사업)이며 제품군은 다음과 같이 구분됨.
| 매출유형 | 품목 | 2025년 매출(천원) | 비중 |
|---|---|---|---|
| 제품(수출) | 위성통신단말기 | 24,771,063 | 51.8% |
| 제품(내수) | 위성통신단말기 | 1,663,726 | 3.5% |
| 용역(수출) | 위성통신단말기 개발 | 2,876,281 | 6.0% |
| 용역(내수) | 위성통신단말기 개발 | 1,487,107 | 3.1% |
| 용역(내수) | 인공위성 및 부분품 개발 | 17,058,096 | 35.7% |
| 상품(내수) | 위성통신단말기 판매 | (43,900) | -0.1% |
| 합계 | 47,812,373 | 100% |
가이던스 및 전망
- 별도의 정량 가이던스는 공시되지 않음.
- 세계 위성통신 시장은 NSR 자료 기준 2021년 45억불에서 2029년 57억불로 연 2.7% 성장 전망(원문 인용).
- 위성휴대폰 시장은 GIA 자료 기준 2023년 약 6.03억달러에서 2030년 약 7.23억달러로 연 2.6% 성장 전망(원문 인용).
- Inmarsat 신규 계약을 통한 고객 다변화 및 KPS(한국형 위성항법시스템) 등 국가우주개발사업 참여 확대가 향후 성장 동력으로 언급됨.
리스크 요인
- 고객 집중 리스크: 위성통신단말기 매출이 THURAYA Telecommunications Company 단일 고객에 장기간 집중(단, 2025년 Inmarsat 신규 계약으로 다변화 시작).
- 정부 의존 리스크: 인공위성·부분품 개발 매출은 한국항공우주연구원(KARI) 등 정부 연구기관 대상 용역이 대부분.
- 환율 변동 리스크: 매출채권·금융자산 상당 부분이 USD 표시로 환율 변동에 노출(원화 10% 변동 시 세전이익 영향 약 10억원 수준).
- 수익성 변동성: 2025년 매출 감소와 함께 영업손실 전환, 매출채권 대손충당금 증가(기말 1,229,587천원, 전기 1,062,119천원).
- 신용등급: 이크레더블 A+ (2025.06.02 평가, 유효기간 2026.06.01).
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/AP위성-사업보고서-2025.12.md