핵심 수치
(연결 기준, 제14기 2025년)
| 구분 | 2025년(제14기) | 2024년(제13기) | 2023년(제12기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 21조 2,023억 원 | 9조 4,119억 원 | 8조 9,396억 원 |
| 영업이익 | 1조 8,411억 원 | 1조 7,623억 원 | 1조 3,279억 원 |
| 영업이익률 | 8.7% | 18.7% | 14.9% |
| 당기순이익 | 9,716억 원 | 1조 1,311억 원 | 7,288억 원 |
| 별도 매출액 | 3조 6,484억 원 | 3조 2,986억 원 | 3조 250억 원 |
| 별도 영업이익 | 1,625억 원 | 1,371억 원 | 244억 원 |
- 매출이 전년 대비 2.25배 급증한 것은 한온시스템㈜(자동차 열관리시스템)의 신규 연결 편입 효과이며, 실질적 사업(타이어) 기준 성장은 완만함.
- 연결 영업이익률은 전년 18.7%에서 8.7%로 하락 — 한온시스템 부문의 상대적으로 낮은 수익성이 희석 요인.
- 자기주식 1,886,316주 보유(지분율 1.52%).
주목할 변화
- 한온시스템㈜ 신규 연결: 2025년 중 한온시스템㈜ 및 그 해외 종속회사 약 46개사가 신규 연결 대상에 편입(연결대상 종속회사 기초 73개→기말 119개, 상장 자회사 1→2개). 배경은 한국앤컴퍼니 그룹의 한온시스템 인수(2025.1.3 그룹 편입)에 따른 지분 이전으로 추정.
- 2025년 12월 30일 한온시스템의 주주배정 유상증자에 참여하였으나 우리사주 의무배정 등으로 지배지분율이 54.77%→51.07%로 하락.
- 이사회 변경: 2025.3.26 정기주총에서 안종선·이상훈(공동대표이사)·박정수 사내이사 신규 선임, 기존 이수일·박종호(대표이사)·표현명 사외이사 퇴임.
- 2025년 12월 이사회에서 보상위원회(전원 사외이사) 신규 설치.
- 감사위원 선·해임 규정 등 정관 일부 개정(2026.3.26 임시주총 예정 부칙 포함).
사업 부문별 요약
- 타이어 부문: 누적 매출 10조 3,186억 원(연결 매출의 약 절반). 국내 시장점유율 1위, 글로벌 Top 10. HANKOOK VENTUS·Dynapro·OPTIMO·Aurora·Laufenn 등 브랜드.
- 자동차 열관리시스템 부문(한온시스템): 누적 매출 10조 8,837억 원. HVAC·파워트레인쿨링(PTC)·컴프레서(COMP)·플루이드트랜스포트(FT)·유압제어장치(E&FP) 생산. 아시아·미주·유럽 3대 권역 매출 고른 분포. 주요 매출처 현대자동차(21.4%)·현대모비스(19.3%)·FORD(12.5%) — 3사 합산 53.2%.
- 기타부문(일반기계·금형·프로토타입): 일반기계 1,275억 원, 금형 761억 원, 프로토타입(모델솔루션) 765억 원 — 지분법이 아닌 연결 매출에 포함.
가이던스 및 전망
- 한온시스템 편입에 따른 고객 다변화 시너지 기대(보고서 명시).
- 프로토타입 부문(모델솔루션)은 북미·유럽·중동 신규 고객 발굴을 통한 매출 확대 계획.
리스크 요인
- 최대주주(한국앤컴퍼니, 30.67%) 지배구조 리스크 — 한국앤컴퍼니 측 조현범 대표이사가 2026.2.20 사임(지분 보유는 유지).
- 신용등급: 국내 회사채 AA(한국기업평가·한국신용평가·나이스신용평가, 2025.6 정기평가), 기업어음 A1. 해외 Moody’s Baa2(2025.9.15).
- 튀르키예 초인플레이션 경제 재무보고 적용에 따른 환율 변동 효과.
- 자동차 열관리 부문 고객 집중도(현대차·현대모비스·FORD 3사 53%) — 완성차 수요 변동에 민감.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/한국타이어앤테크놀로지-사업보고서-2025.12.md (I. 회사의 개요, II. 사업의 내용, III. 재무에 관한 사항, VII. 주주에 관한 사항)