핵심 수치 (연결 기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	466.8	+1.2%
영업이익	25.4	-35.0%
순이익(지배지분)	26.6	-40.7%
영업이익률	5.4%	전기 8.5% 대비 하락

별도 기준: 매출 364.3억원, 영업이익 39.1억원, 당기순이익 31.9억원.

주목할 변화

연결 매출은 소폭 성장(461.0억원 → 466.8억원)했으나 연결 영업이익은 39.0억원 → 25.4억원으로 크게 감소(연구개발·AI 사업 투자 확대 영향으로 추정).
2025년 SaaS형 데이터 보안 플랫폼 ‘Fasoo DSP Cloud’ 출시, 도메인 특화 기업용 AI ‘Ellm’ GS 인증 획득 등 AI 보안 사업 확장.
자기주식 신탁계약(2024.07~2025.01) 이행률 99.9%로 완료.
최대주주 조규곤 대표이사 지분율 19.25%(연결 기준)로 전기 대비 소폭 하락(발행주식총수 증가에 따른 희석).

사업 부문별 요약

데이터보안: Fasoo Enterprise DRM(FED) 중심의 문서보안·비식별화·업무메신저 사업. 매출 비중 44.3%(별도 기준), 국내 DRM 시장 1위.
애플리케이션보안: 자회사 (주)스패로우의 Sparrow 제품군(정적/동적분석, SCA 등). 매출 비중 18.1%.
정보보호컨설팅: ISMS/ISO27001 인증, 취약점 진단·모의해킹. 매출 비중 2.8%.
유지관리: 기존 고객 대상 유상 유지보수. 매출 비중 34.8%로 최대 단일 항목.
CPS 보안: 2024년 3월 파로스네트웍스 사업부문 영업양수도로 진출, OT/ICS 보안.
AI: Fasoo Enterprise LLM(Ellm), AI-R 시리즈(Privacy/DLP/DHC/DDR) 등 신규 AI 거버넌스 사업.

가이던스 및 전망

정보보호산업은 클라우드 확산과 생성형 AI 도입에 따른 데이터 중심 보안 수요 증가로 성장이 전망되며, 당사는 컨설팅 역량 강화 및 AI 보안(Private LLM, AI 거버넌스) 사업 확대를 통한 매출 성장을 추진 중.

리스크 요인

영업이익률 하락(8.5%→5.4%, 연결 기준) — 신사업(AI, CPS 보안) 투자 확대에 따른 수익성 저하.
애플리케이션보안(스패로우)은 외산 Leading Vendor 대비 해외 시장 진입이 상대적으로 늦음.
진입장벽이 높은 E-DRM 시장 특성상 신규 대형 고객 확보가 제한적(기존 고객 유지관리 매출 의존도 34.8%).

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/파수AI-사업보고서-2025.12.md
기업 페이지