핵심 수치 (연결 기준)
| 항목 | 금액 (억 원) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 844 | +35.7% (622→844) |
| 영업이익 | 222 | +57.3% (141→222) |
| 당기순이익 | 256 | +186.8% (89→256) |
| 영업이익률 | 26.3% | 상승 |
- 연결 기준 자산총계 2,305억 원, 부채총계 1,333억 원, 자본총계 972억 원 (2025.12.31 기준)
- 별도 기준 매출 833억 원, 영업이익 224억 원, 당기순이익 227억 원
주목할 변화
- 매출·영업이익·순이익 모두 전년 대비 큰 폭 성장. 반도체 업황 회복(HBM·AI 반도체 수요 증가)에 따른 CVD-SiC 부품 수요 확대가 주 요인으로 추정
- 당기 중 자회사 5개사 신규 연결(주식회사 호켄머티리얼즈 신설, 주식회사 플러스원투자목적회사, 주식회사 써키트플렉스, CIRCUIT FLEX VINA COMPANY LIMITED, ㈜플렉시온) — 연결대상 종속회사가 1개→6개로 확대되며 인쇄회로기판(PCB) 사업으로 다각화
- 수출 비중 확대: 제품 수출 비중 28.97%(2024)→40.27%(2025)로 상승, 해외(중국) 매출 비중 증가
- 매출처 집중도 상승: 상위 고객 1개사 매출 비중 52.5%→70.0%로 확대 (고객 집중 리스크 존재)
사업 부문별 요약
- 부품(CVD-SiC): 반도체 웨이퍼 에칭 공정용 소모품(Ring 등) 제조·판매, 매출의 98.2% 차지. 그라파이트 모재에 SiC를 화학기상증착(CVD)하는 자체 기술 보유
- 기타(용역/임대 등): 매출 비중 1.6% 수준
가이던스 및 전망
별도의 명시적 가이던스는 기재되지 않았으나, 건설중인자산(170억 원) 및 기계장치 투자 확대(당기 517억 원 취득가액)로 생산능력 증설이 진행 중인 것으로 파악됨. 당진·아산 공장 가동률 84.3%.
리스크 요인
- 매출처 집중 리스크: 상위 1개 고객 매출 비중 70% 수준으로 확대
- 환율 변동 리스크: 해외 매출(주로 중국) USD/위안화 결제에 따른 환위험
- 원재료(그라파이트) 해외 수입 의존 및 가격 변동성
- 반도체 업황 사이클에 따른 실적 변동성
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/케이엔제이-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지