이수화학 2025 사업보고서 (제58기)
DART 접수번호 20260319001212, 제58기(2025.01.01~2025.12.31). 주주총회 승인 전 연결재무제표 기준.
핵심 수치
연결재무제표 기준 (단위: 억 원)
| 항목 | 2025년(58기) | 2024년(57기) | 2023년(56기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 16,595 | 19,162 | 19,955 |
| 영업이익 | 69 | -514 | -560 |
| 법인세차감전순손익 | -316 | -533 | -369 |
| 당기순이익(손실) | -405 | -382 | -281 |
| 지배주주순손익 | -311 | -474 | -313 |
- 영업이익 흑자 전환(석유화학 영업이익 270억). 그러나 연결 순손실 3년 연속.
- 신용등급 BBB-(한국기업평가 ICR, 2025.06.17 정기평가).
- 연결 대상회사 14개사(상장 1·비상장 13). 발행주식총수 26,294,169주.
주목할 변화
- 영업이익 흑자 전환: 영업손실(-514억, 2024) → 영업이익 69억(2025). 석유화학부문이 영업손실 -16억에서 +270억으로 개선되며 전사 흑자를 견인.
- 건설사업 위축 지속: 건설부문 매출이 3,722억→2,111억으로 감소(주택사업 매출 1,802억→117억 급감), 영업손실 -217억 지속.
- 최대주주 지분 상승: 2025.05 (주)이수 대상 제3자 배정 유상증자(보통주 3,571,430주, 약 400억 규모)로 최대주주 (주)이수 지분 24.47%→34.73%.
- 자기주식 전량 처분: 2025년 12월 자기주식 643,833주 시간외대량매매·성과급 지급 등으로 전량 처분.
- 이수건설 추가 출자: 2024.11(700억)·2025.05(400억) 이수건설 유상증자 참여로 지분 100% 확보.
사업 부문별 요약
연결 매출실적 (단위: 억 원, 제58기)
| 부문 | 매출액 | 비중 | 영업손익 |
|---|---|---|---|
| 석유화학사업부문 | 13,917 | 83.9% | +270 |
| 건설사업부문 | 2,111 | 12.7% | -217 |
| 의약사업부문 | 567 | 3.4% | +16 |
| 합계 | 16,595 | 100% | +69 |
- 석유화학: LAB·NP·Kerosene이 부문 매출의 97.7%. 이수화학은 국내 유일 LAB·NP 생산업체. 스마트팜(그린바이오)·임대매출 등 소규모 포함.
- 건설: 종속회사 이수건설. 건축 65.8%·플랜트 16.6%·토목 11.5%·주택 5.6%.
- 의약: 종속회사 이수앱지스의 바이오제약(바이오시밀러·희귀질환 치료제)이 98.3%.
가이던스 및 전망
- 명시적 실적 가이던스 없음.
- 석유화학: 기존 LAB/BAB/NP 대비 고수익 제품 상업화 추진(특수 계면활성제 원료 Special Alkylate, PCM 원료 Special Normal Paraffin). 스마트팜 해외 건설·운영 모델 수출 추진.
- 의약(이수앱지스): 희귀질환·면역항암 신약 기술이전(R-Pharm, HELM AG, 미국 항암제 기업 등) 추진.
리스크 요인
- 건설사업부문(이수건설) 손실 지속 및 PF·유동화 지급보증 부담.
- 의약(이수앱지스) 적자 및 신약 개발 불확실성.
- 원재료(등유·벤젠) 가격 및 환율 변동(석유화학 원가 연동).
- 신용등급 하향 추세(BBB→BBB-) 및 조달금리 상승.
Citations
- 원문: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/005950_이수화학_2025.md (DART rcpNo 20260319001212)
- I. 회사의 개요, II. 사업의 내용, III. 재무에 관한 사항, VII. 주주에 관한 사항, VIII. 임원, IX. 계열회사 등에 관한 사항