핵심 수치 (연결 기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	4,682	-8.1%
영업이익	458	+4.2%
순이익	416	-10.0%
영업이익률	9.8%	+1.2%p

주목할 변화

2025년 11월 대표이사가 노광석에서 이석정으로 교체(임시주총, 2025.11.18 선임).
2025년 인도(Pune)에 신규 생산법인 ESTec Electronics India Private Ltd. 설립, 연결대상 종속회사가 6개(5→6)로 증가. 설립 초기 단계로 생산·판매활동은 아직 미개시.
연결 매출은 전년 대비 8.1% 감소했으나 영업이익률은 개선(8.6%→9.8%). TV용 수출 단가는 프리미엄 TV 모델 매출 증가로 상승.
신용등급: NICE평가정보 A-(2025.04.21), 나이스디앤비 A-(2025.04.23), 이크레더블 BBB(2025.04.22).
배당: 보통주 주당 850원(시가배당률 170%), 전기와 동일.
2026년 3월 정기주총에서 전자주주총회 도입, 사외이사→독립이사 명칭 변경 등 정관 개정 상정.

사업 부문별 요약

CAR(차량용 스피커): 매출 3,755억 원(80.1%). 완성차 생산·전장화 확대에 따라 비교적 안정적 물량 유지.
TV(가전용 스피커): 매출 770억 원(16.5%). OTT 확산, TV 교체주기 장기화로 수요 변동성 상대적으로 큼.
AUDIO/기타 및 부품: 매출 157억 원(3.4%). 세탁기·냉장고용 Micro 스피커 등 매출 발생.

가이던스 및 전망

시장점유율에 대해서는 동종업종 비교 가능한 공식자료가 없어 별도 공시하지 않음(공시 회사 판단).
디지털 가전·네트워크·전장 시장 성장 대응을 위해 슬림·박형 스피커, 회로 복합 제품, 자동차용 프리미엄·복합기능 스피커를 지속 개발 중.
신규사업 계획은 별도로 없음(“해당사항 없음”).

리스크 요인

최대주주(일본 Foster Electric, 지분 49.41%)에 대한 지배구조·경영진 겸직 의존
가전용 스피커 수요의 시장 환경 민감도(경기, 소비심리, 제품 교체주기)
해외 EU RoHS·CA65 등 환경규제 및 IATF16949 등 자동차 품질규격 준수 부담
수출 중심 매출구조에 따른 환율 변동 리스크

Citations

원본: AnnualReport_MD/에스텍-사업보고서-2025.12.md
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