핵심 수치 (연결 기준)

항목	금액 (백만 원)	전년 대비
매출	4,020	-39.9% (전년 6,684)
영업이익(손실)	-8,864	적자 확대 (전년 -6,686)
순이익(손실)	-6,680	적자 축소 (전년 -5,818)
영업이익률	-220.5%	-

별도 기준: 매출 4,020백만원, 영업손실 8,845백만원, 순손실 6,677백만원.

주목할 변화

2024년 5월 코스닥시장 기술성장기업 특례상장 완료(종목코드 A456010).
2025년 매출은 전년 대비 큰 폭 감소(주요 고객사 발주량 감소·용역매출 인식시점 차이 등). 반면 R&D비 상승·인원 증가로 영업손실 확대.
2025년 3월(제5회) 전환사채 발행, 10~12월 유상증자(제3자배정) 등으로 자본 확충.
신용등급(이크레더블): 2025.04.22 기준 “-B” (2024.04.15 기준 “B”에서 하락).
자회사 ICTK AMERICA INC.(2024.11 설립, 미국 산호세) 연결대상 종속회사로 편입.
매출 미달로 관리종목 지정유예 대상 검토 중(최근 사업연도 매출액 30억원 미만 관련 요건).

사업 부문별 요약 (2025년 매출 구성)

제품매출-보안칩: 1,071백만원 (26.64%) — G3K 등 PUF 기반 보안칩
제품매출-보안모듈/디바이스: 231백만원 (5.74%)
용역매출-솔루션 개발용역: 2,718백만원 (67.62%)

가이던스 및 전망

2026년 추정치(공모 당시 제시): 매출 30,954백만원, 영업이익 15,716백만원, 당기순이익 17,221백만원(달성 여부 미확인).
2025년 실적은 제시 추정치(매출 19,050백만원 등) 대비 큰 폭 미달(괴리율 78.9%).

리스크 요인

지속적 영업손실·순손실로 재무 안정성 저하, 신용등급 투기등급 유지.
소수 고객사에 대한 매출 집중도 높음(상위 3~4개 고객사가 매출의 상당 비중, 고객명 비공개 A/B/C/D사로만 표시).
매출 미달에 따른 관리종목 지정유예 검토 대상.
반도체 위탁생산(팹리스) 구조로 외주 생산업체 의존.

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/아이씨티케이-사업보고서-2025.12.md
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