핵심 수치 (연결 기준)
| 항목 | 2025년(7기) | 2024년(6기) | 2023년(5기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,210억 원 | 1,118억 원 | 713억 원 |
| 영업이익(손실) | -534억 원 | -229억 원 | -319억 원 |
| 당기순이익(손실) | -562억 원 | -2,909억 원 | -862억 원 |
별도(개별) 기준: 매출 905억 원, 영업손실 468억 원, 당기순손실 483억 원(2025년).
주목할 변화
- 2025년 12월 29일 코스닥시장에 상장했다(이익미실현기업 특례상장, 이른바 “테슬라 요건”).
- 연결 매출은 전년 대비 약 8.2% 증가(1,118억 원 → 1,210억 원)했으나, 영업손실은 229억 원에서 534억 원으로 확대되어 적자 규모가 커졌다. 상장 준비 비용, 인력 확충 등 일회성·구조적 비용 증가가 주요 원인으로 추정된다(“추정”).
- 2024년 당기순손실(2,909억 원)은 상환전환우선주(RCPS) 등 금융부채 관련 공정가치 평가손실이 반영된 결과로 보이며, 2025년에는 상장을 계기로 해당 금융부채가 자본으로 전환되면서 순손실 규모가 562억 원으로 크게 축소되었다(“추정” — 상세 재무제표 주석 확인 필요).
- 연구개발비 비율이 매출액 대비 24.62%(2025년)로 매우 높은 수준을 유지하고 있다.
- 2025년 10월 일본법인(SEMIFIVE Japan Inc.) 신설로 연결대상 종속회사가 5개사로 증가했다.
- 최대주주는 설립 이래 변동 없이 미국 SiFive, Inc.(RISC-V 프로세서 IP 기업)이며, 상장 후 지분율은 14.77%(5,000,000주)이다.
- 2026년 1월 9일 감사위원회를 자발적으로 설치하고 사외이사 채두현을 감사위원으로 선임했다.
사업 부문별 요약
- 용역매출(엔지니어링 서비스, Turnkey/디자인하우스형): 709억 원 (78%)
- 제품매출(양산 반도체 위탁생산·공급): 196억 원 (22%)
- 상품매출(세솔반도체 MCU 판매, 사업 축소 중): 미미
- 기타매출(SiFive IP 라이선스 수수료): 17백만 원 (0.02%)
가이던스 및 전망
별도의 정량적 가이던스는 공시되지 않았으나, 삼성파운드리 DSP(Design Solution Partner) 및 글로벌파운드리(GlobalFoundries) 플래티넘 파트너 지위를 기반으로 AI 반도체 팹리스·세트/OEM 고객군을 중심으로 전용 반도체(Customized SoC) 설계 플랫폼 사업을 확장할 계획이다.
리스크 요인
- 3개년 연속 영업손실·순손실을 기록하고 있으며, 2025년 영업손실(534억 원)이 전년 대비 확대되었다(수익성 미실현).
- 매출처 집중도: 2025년 상위 2개 고객사가 매출의 약 25.2%를 차지(고객 1: 15.0%, 고객 2: 10.2%, 익명 처리).
- 최대주주 SiFive, Inc.(RISC-V IP 기업) 및 관계사(Analog Bits Inc., SEMIFIVE US Inc. 등)와의 특수관계자 거래가 다수 존재.
- 파운드리(삼성파운드리·글로벌파운드리) 위탁생산 구조에 의존하는 사업모델로 파운드리 공급능력·가격 변동에 노출.
- 이익미실현 특례상장 기업으로, 상장 후에도 안정적 흑자 전환 시점이 불확실.
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/세미파이브-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지