주요 공급사
- 삼성전자 — 삼성파운드리 DSP(Design Solution Partner)로서 국내 파운드리 위탁생산 협력.
- 글로벌파운드리(GlobalFoundries Inc.) — 미국 소재 파운드리, 플래티넘 파트너 지위(해외 비상장 거래상대방, stub 미생성).
- SiFive — 최대주주이자 RISC-V 프로세서 IP 공급사(IP 라이선스 재판매 관련 기타매출 연계).
- Analog Bits Inc. — 2021년 인수한 미국 아날로그 IP 기업, 연결대상 종속회사(특수관계자 거래 존재).
주요 고객사
- AI 반도체 팹리스 기업(NPU 등 자체 IP 보유, 원문에서 익명 처리 — “고객 1”, “고객 2”로 매출 상위 10% 이상 고객 표시)
- 기성 팹리스 업체
- 세트/OEM(반도체 최종 수요기업)
2025년 상위 2개 고객사가 매출의 약 25.2%를 차지(고객 1: 15.0%, 고객 2: 10.2%)하나 구체적 기업명은 사업보고서에 익명으로 처리되어 있어 stub 노드화가 불가능하다(“미확인”).
협상력 분석
- 공급 측면: 삼성파운드리·글로벌파운드리 등 소수 대형 파운드리에 생산을 위탁하는 구조로, 파운드리의 생산능력·가격 정책에 따른 협상력 열위 가능성이 있다.
- 고객 측면: 상위 2개 고객사 매출 집중도가 25% 수준으로 특정 고객 의존 리스크가 존재하나, AI 반도체 팹리스·기성 팹리스·세트/OEM 등 고객군이 분산되어 있어 과도한 단일 고객 의존은 아닌 것으로 판단된다.
- 최대주주(SiFive)와의 IP 라이선스 재판매 관계 및 Analog Bits, SEMIFIVE US 등 계열사와의 특수관계자 거래가 다수 존재해 관계사 거래 조건의 독립성 여부를 지속 모니터링할 필요가 있다.