핵심 수치
제12기(2025.10.01~2026.03.31, 6개월 결산), 연결 기준:
| 항목 | 제12기(당기) | 제11기(전기, 2025.04~09) | 제10기(전전기, 2024.10~2025.03) |
|---|---|---|---|
| 영업수익 | 35.2억 원 | 41.3억 원 | 32.2억 원 |
| 영업이익 | 미기재(영업손익 항목 세부 없음, 영업수익-영업비용 구조) | - | - |
| 당기순이익(손실) | -45.3억 원 | 19.9억 원 | -123.5억 원 |
| 자산총계 | 1,502.3억 원 | 1,548.8억 원 | 1,519.2억 원 |
| 부채총계 | 560.2억 원 | 534.3억 원 | 507.5억 원 |
| 자본총계 | 942.0억 원 | 1,014.4억 원 | 1,011.7억 원 |
별도(개별) 기준: 영업수익 17.2억 원(당기), 당기순손실 42.0억 원(당기).
주목할 변화
- 당기(제12기) 연결 당기순손실 45.3억 원 기록 — 전기(제11기) 19.9억 원 순이익에서 적자 전환. 지분상품(당기손익-공정가치 측정 금융자산) 평가손실 및 파생상품(이자율캡·통화스왑) 관련 평가손실 영향으로 추정.
- 최대주주가 2025년 4월 22일 기존 최대주주의 지분 일부 매각으로 인해 마스턴투자운용(주)로 변경(6.46%, 추가 지분취득 없이 자동 변경).
- 5% 이상 주주로 (주)코람코자산운용(6.46%)이 신규 등장 — 경쟁 자산운용사가 대주주로 참여.
- 해외자산(프랑스 물류센터, Crystal Park 오피스)에 대한 환율·평가 위험이 지속 부각되어, 회사는 직접 보유 해외자산의 매각을 신속 추진하고 간접 보유 지분(마스턴글로벌 경유)의 매각도 적극 요구할 방침이라고 명시.
사업 부문별 요약
당사는 부동산투자회사법에 따라 설립된 위탁관리부동산투자회사(REIT)로 단일 부동산업을 영위. 보유자산(기준일 현재 투자금액 합계 1,324억 원):
| 보유 자산명 | 투자금액(억원) | 기초자산 |
|---|---|---|
| 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호 수익증권 | 534 | Crystal Park(프랑스 파리 근교 오피스) |
| ㈜코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 지분증권(보통주) | 312 | 인천 항동 스마트물류센터 |
| ㈜코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 지분증권(종류주) | 101 | 인천 항동 스마트물류센터 |
| ㈜마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 지분증권(보통주) | 377 | 프랑스 아마존 물류센터(노르망디·남프랑스) |
가이던스 및 전망
- 해외자산(프랑스 물류센터·Crystal Park)에 대한 추가 가치하락·환정산 리스크를 사전 예방하기 위해 직접 보유 자산의 매각을 신속 추진하고, 지분으로 간접 보유한 자산의 매각도 적극 요구할 계획.
- 공모상장리츠 시장은 정부의 세제 지원(분리과세 등) 및 퇴직연금 투자 허용 확대로 성장 지속 전망(2026년 3월말 기준 상장리츠 25개, 총자산 19.43조 원).
리스크 요인
- 외환위험: 유로화 표시 해외자산(프랑스) 보유로 환율변동 노출, 통화스왑으로 부분 헤지.
- 가격위험: 지분상품(코크렙52호 등) 공정가치 평가손익 변동성 — 지분가격 10% 변동 시 자본 영향 약 81억 원(당기말 평가액 기준).
- 이자율위험: 유로화 변동금리 차입에 대해 이자율CAP으로 관리.
- 유동성위험: 장기차입금 403.9억 원(연결), 파생상품부채 96.6억 원 등 상환 스케줄 존재.
- 연결회사는 제10기 파생상품(이자율CAP) 회계처리 오류를 발견하여 비교표시 재무제표를 수정.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/마스턴프리미어리츠-사업보고서-2026.03.md