대신밸류리츠 2026 사업보고서

DART 접수번호 20260507000565 (접수일 2026-05-07). 보고서명 “사업보고서 (2026.02)”, fiscal_year 2026, 제4기. 회사는 3개월 결산법인(2·5·8·11월)으로, 본 보고서의 손익은 2025.12.01~2026.02.28(3개월) 실적이다.

핵심 수치

(연결 기준, 제4기 / 3개월, 단위: 억 원)

항목	금액	비고
영업수익	80.6	자리츠로부터의 임대수익 연결 반영
영업이익	66.7	영업이익률 약 82.8%
당기순이익	21.0	기본·희석 주당이익 35원
자산총계	7,192.8	투자부동산 6,941.0
부채총계	4,290.8	장기차입금 4,023.1
자본총계	2,902.0	자본금 298.9

(별도/모리츠 기준 제4기 3개월: 영업수익 44.5억원=배당금수익, 영업이익 43.5억원, 당기순이익 43.8억원, 주당순이익 73원)

주목할 변화

• 상장 직후 첫 사업연도군: 2025.7.10 KOSPI 상장. 설립(2024.10) 후 사모 유상증자·전환사채 전환·공모를 거쳐 발행주식 59,780,000주 확정, 자본금 298.9억원.
• 배당 정착: 제4기 주당 배당금 73원, 배당총액 43.7억원. 액면배당률 14.63%(연환산 59.31%). 분기마다 안정적 배당 시현. 분기 DPS 73원 기준 연 약 292원, 2026.02 평균주가 4,539원 대비 시가배당수익률 약 6.4% (추정).
• 이익잉여금 결손 전환(연결): 제2기말 +24.0억 → 제4기말 △21.8억. 감가상각비 한도 내 초과배당(부동산투자회사 소득공제 활용) 정책에 따른 구조적 현상.
• 주가 박스권: 최근 6개월 종가 평균 4,3474,576원(2025.092026.02).

사업 부문별 요약

• 대신343 오피스(자리츠 보유): 단일 사업부문. 서울 CBD 을지로 Core 오피스 대신파이낸스센터(연면적 53,369㎡)를 자리츠가 보유, 대신프라퍼티(주)가 건물 전체를 Triple-Net 마스터리스(2025.32032.3, 보증금 236.5억, 월임대료 약 23.7억, 임대료 연 2.75% 인상, 3년차 2.7510% 조정). Yr.1 NOI 약 281.8억원.

가이던스 및 전망

• 마스터리스 7년 만기 후 3년 연장옵션 보유, 만기 6개월 전 결정. 임대차 기간 중 1회(3년차) 임대료 조정(2.75~10%) 가능.
• 별도의 신규 자산 편입 계획은 본 보고서에 명시되지 않음(단일 자산 보유 유지).

리스크 요인

• 단일 자산·단일 임차인(대신프라퍼티 100% 마스터리스) 집중.
• 임차인 대신프라퍼티 2025년 당기순손실 △394억원(2024 +792억) — 신용/지급능력 변동성.
• 차입금 약 4,066억원(LTV 약 56%) 전액 선순위, 금리·재조달 리스크. 투자부동산 우선수익권·예금근질권 담보.
• 영업수익이 자리츠 배당금에 100% 의존하는 구조.

Citations

• 원본: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/0030R0_대신밸류리츠_2026.md (DART rcpNo 20260507000565)
• 기업 페이지