핵심 수치
연결 기준(제32기, 2025년):
| 항목 | 제32기(2025) | 제31기(2024) | 제30기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 994.7억 원 | 930.8억 원 | 738.8억 원 |
| 영업이익 | 80.8억 원 | 49.5억 원 | 44.1억 원 |
| 당기순이익(지배기업 소유주 귀속) | 42.3억 원 | 70.1억 원 | 32.6억 원 |
| 연결당기순이익(전체) | 58.0억 원 | 80.9억 원 | 38.0억 원 |
| 영업이익률 | 8.12% | 5.31% | 5.97% |
별도(개별) 기준: 매출 267.3억 원, 영업손실 2.3억 원, 당기순이익 2.0억 원 (2025년).
주목할 변화
- 연결 매출은 전년 대비 6.9% 증가(930.8억→994.7억)했으나, 손익 기여의 중심축이 통신사업에서 항공사업(모피언스)으로 이동. 항공사업 매출이 183.7억→415.3억으로 급증(전년비 +126%)하며 매출 비중 49.6%로 확대.
- 방위사업(현대제이콤)은 매출이 424.4억→308.9억으로 27% 감소.
- 통신사업(본사)은 322.7억→270.6억으로 16% 감소, 별도기준 영업손실(-2.3억) 기록. 통신장비 투자 감소가 원인으로 언급됨.
- 신용등급 상향: 2024.04 B+ (이크레더블) → 2025.04 BB+ (NICE평가정보, 평가기관 변경).
- 자회사 지분율 변동: ㈜모피언스 지분율 81.69%→65.35%로 감소(신주발행 등으로 추정, 원문 미상세).
- 2026.03.30 정기주총에서 정관 일부 변경(사외이사→“독립이사” 명칭 변경 등 상법 개정 반영) 예정.
사업 부문별 요약
| 사업부문 | 담당 회사 | 매출액(제32기) | 매출 비중 |
|---|---|---|---|
| 통신사업 | (주)기산텔레콤, KISANTEL USA INC, (주)TUBEK | 270.6억 원 | 23.5% |
| 방위사업 | (주)현대제이콤 | 308.9억 원 | 26.9% |
| 항공사업 | (주)모피언스, MOPIENS INDIA PRIVATE LIMITED | 572.1억 원(단순합산) → 연결조정 후 415.3억 원 | 49.6% |
가이던스 및 전망
- 통신사업: 5G 인빌딩·RF 중계기 국내 시장 확대 기대, 일본 시장 DAS 중계기 입찰을 통한 해외 재도약 준비.
- 방위사업(현대제이콤): 폴란드 K2전차 관련 수출 지속, 위성통신단말기·무인복합무기체계 개발 참여로 해외수출 확대 가능성.
- 항공사업(모피언스): 세계 23개국 500여개 지역에 항행안전시스템(DVOR/DME, ILS 등) 공급 중, 정부·기관 대상 국제경쟁입찰 지속.
리스크 요인
- 통신장비 투자 사이클(3G/4G/5G 등 세대 전환) 의존도가 높아 실적 변동성 존재.
- 방위사업 매출 급감(-27%, YoY) — 수주 사이클에 따른 변동성.
- 대표이사 연대보증 등 특수관계자 신용보강 존재.
- 자회사(모피언스 등) 지분율 변동에 따른 비지배지분 손익 규모 확대(비지배지분 귀속 순이익 15.6억 원, 전체 순이익의 27%).
Citations
- 기산텔레콤 2025 사업보고서(제32기), source_documents/AnnualReport_MD/기산텔레콤-사업보고서-2025.12.md