시장 구조
태양광 산업은 폴리실리콘→잉곳/웨이퍼→셀→모듈로 이어지는 밸류체인과 발전소 개발·EPC· 에너지솔루션(ESS·전력판매)으로 구성된다. 중국의 대규모 증설로 셀·모듈 가격이 급락해 제조 수익성이 압박받는 가운데, 미국 IRA(AMPC 세액공제)·역내 생산 정책이 한국 업체의 북미 사업 경쟁력을 좌우한다.
주요 플레이어
- 한화솔루션 — 큐셀 부문(태양광 셀·모듈·발전·에너지솔루션), 미국 조지아 공장 등 북미 생산 확대. 2025년 큐셀 부문이 전사 매출의 약 62%.
- HD현대에너지솔루션 — 태양광 셀·모듈(매출 75.9%)·제어시스템(PCS/ESS, 17.3%), HD한국조선해양 산하. 2025년 연결 매출 4,927억·영업이익 412억. 국내 모듈 점유율 26.6%·인버터 점유율 55.9%(추정).
- OCI홀딩스(폴리실리콘) 등 (향후 노드화 예정)
경쟁 구도
- 글로벌 셀·모듈은 중국(LONGi·진코솔라·트리나)이 과점, 한화솔루션 큐셀이 미국·유럽 주택·상업용에서 강세.
- 중국 공급과잉에 따른 판가 하락이 제조 마진을 압박, IRA AMPC가 북미 생산 수익을 보전.
트렌드 및 이슈
- 미국 IRA AMPC(첨단제조 세액공제)·역내 생산 요건, 중국 공급과잉·반덤핑 통상 이슈.
- 발전·ESS·전력판매 등 다운스트림 에너지솔루션으로 수익원 다변화.
규제 환경
- 미국 IRA·관세(반덤핑/상계관세), 각국 신재생 보조금·RPS 정책.