파미셀 밸류체인
주요 공급사
(2025년 매입액 기준, 단위 억 원) 사업보고서는 공급사명을 비공개 처리하고 품목만 공시한다.
| 품목 | 공급사 | 의존도 | 비고 |
|---|---|---|---|
| HQ 외 (난연제 및 원료) | 비공개 | 높음 | 바이오케미컬 원재료, 매입액 284억(65.1%) |
| CT 외 (농약중간체) | 비공개 | 중간 | 바이오케미컬 상품, 매입액 148억(33.8%) |
| FBS 외 (세포배양·화장품 원료) | 비공개 | 낮음 | 바이오메디컬, 매입액 5억(1.1%) |
- 원재료 주요 품목: SA(kg당 42,995원, 전년比 급등), Methanol, BIO 120K 등.
- 원자재 수입과 관련해 주로 USD 환율 변동위험에 노출.
주요 고객사
(2025년, 매출 10% 이상 고객) 보고서는 고객명을 익명(고객 A~D)으로 공시한다.
| 고객 유형 | 고객사 | 매출 비중 | 비고 |
|---|---|---|---|
| B2B (정밀화학) | 고객 A | 약 38% | 435억 원 (전년 174억) |
| B2B (정밀화학) | 고객 B | 약 14% | 159억 원 |
| B2B (정밀화학) | 고객 C | 약 13% | 144억 원 |
| B2B (정밀화학) | 고객 D | 약 10% | 114억 원 |
- 의약중간체는 주로 해외 임상 품목용 원료물질로 공급(수출 비중 상당).
- 줄기세포치료제(하티셀그램)는 병원 시술 경로(채혈→골수채취→제조→시술)로 직접 판매.
협상력 분석
공급사 협상력: 난연제 원료(HQ 등)·농약중간체(CT 등) 등 정밀화학 원재료 매입에 집중. 일부 원재료(SA) 가격이 전년 대비 크게 상승해 원가 변동에 노출. 공급사명 비공개로 집중도 정밀 평가는 제한적.
고객사 협상력: 매출 10% 이상 고객이 4곳(합산 약 75%)으로 고객 집중도가 매우 높다. 수주 기반 생산 구조상 상위 고객 이탈 시 실적 변동성이 클 수 있다. 고객명이 비공개여서 상장기업 cross-link(Company stub) 생성 대상은 식별되지 않는다.
Citations
- 파미셀 2025 사업보고서
- 원재료: II. 사업의 내용 (주요 원재료 등의 현황·가격변동추이)
- 고객: 재무제표 주석 31-2 (매출액 10% 이상 고객 내역)