공급사(통신사) 집중도: 매입원가의 절대 다수가 통신사 모바일메시징사용료로, 소수 이동통신사에 대한 원가 의존도가 매우 높다. 대체 공급사가 사실상 없어(재판매 구조) 협상력이 낮으며, 서비스 단가 하락 압력(2023년 9.3원→2025년 7.8원, 건당)이 마진을 지속적으로 압박한다.
고객사 집중도: 대형 은행·플랫폼사·공공기관 계열 IT사가 주요 매출처로, 개별 거래처 낙찰·계약 갱신 여부에 매출이 좌우될 수 있다. 다만 다수 기업 고객 기반의 B2B 메시징 서비스 특성상 특정 고객 1곳에 대한 의존도는 제한적이다.